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Thursday, June 21, 2007

香港股市面临大调整?

最近香港股市利好连连,有中国即将投资境外的QDII,有私下偷偷潜入提前打A、H两地价差的内地民间资本等等。

但是,红火背后却可能蕴藏着危机。

香港是世界游资集散地,各国对冲基金等在这个市场上拚个你死我活,香港小市民好赌成性的良好习惯造就了香港成为世界衍生工具之都,权证(香港叫“窝轮”)交易量居世界第一。

在美国,中小投资者也能通过卖出“发行”权证(option),但香港模式里只有大型金融机构才能发行,普通投资者只能买发行商预定好执行价的“窝轮”--认沽或认购两种。

此外,大金融机构(俗称“大行”)还能“卖空”个股,普通投资者不行。

于是市场的翻云覆雨和“卖空”关系密切。

俺一直关注香港恒生指数成份股的卖空情况,好像每逢卖空量积聚到一定程度香港股市都会面临大调整。

前面连续几个交易日,香港股市指数大涨,但恒指成份股“卖空”额却连续2天突破警戒线:

根据以往参照,恒指成份股卖空金额一旦突破30亿,未来短期内就有可能大幅度调整,18、20连续两个交易日打到36和39亿(见下图第2列),是多月来少有的

对比一下5月(下图),恒指成份股卖空总量一直在低位,所以那段时间香港股市是多么的风调雨顺呀,这图习惯按香港和美国股市,红色表示跌,绿色表示升,和中国股市相反

想想香港股市怎样才能跌得顺理成章呢

习惯上,跟美国股市。

恩,美国股市今天(6月20日,这边收市了中国、香港那边就差不多起床了,你们是21号。)突然大跌。

最近,香港股市跟中国股市。

中国股市昨天收盘前忽然跳水。

假如香港股市“乖乖地”真的暴跌,可以想象不少做了“Short”卖空的同学要开香槟了,买了“put 轮”(认沽权证)的小股民也中六合彩了。

如果真的暴跌,这次受损或套牢的会是什么人呢?

答案是偷偷提前潜入香港的国内同学,“仙股”(几分钱那种垃圾股)乱跳据说是国内“庄家”搞的,香港媒体前段时间一直帮着吹嘘国内“过江龙”很猛,比香港本地“庄家”拉抬手法更狠。

但其实,姜,还是老的辣

 

附录:

恒生指数成份股卖空数据(2007年4月)

恒生指数成份股卖空数据(2007年3月)

恒生指数成份股卖空数据(2007年1、2月)


关联文章
49条同学们的留言啦 to "香港股市面临大调整?":
大牛 - 6/21/2007 9:16:00 AM
坐次沙发再说。:D
爱搞搞 - 6/21/2007 9:48:00 AM
你的子弹准备有用了 :)
textqq - 6/21/2007 9:21:00 AM
沙发,耶。终于抢了一个呵呵
爱搞搞 - 6/21/2007 9:49:00 AM
差点:)
textqq - 6/21/2007 9:21:00 AM
大牛好快哦。我的机子吃亏了:(
y2110 - 6/21/2007 9:22:00 AM
我倒是更关心国内市场,不知道今天会怎么样?是出局观望,还是继续持仓呢?
爱搞搞 - 6/21/2007 9:45:00 AM
我今天全部清仓了 趁申购远洋解冻资金早上的购买潮
十哈 - 6/21/2007 9:35:00 AM
国内的搞不明白,国外的更不懂,先看着
爱搞搞 - 6/21/2007 9:52:00 AM
三地互动的
xiaofei - 6/21/2007 9:42:00 AM
如果他们在香港亏了
那大陆股市不是更加会翻云覆雨?
爱搞搞 - 6/21/2007 9:47:00 AM
民间资本怎么做得过国有的QDII呢?
jaycee - 6/21/2007 9:45:00 AM
有太多股票他的价格和他的价值相差很大,真不明白那些过高的股价为什么能一直维持在高位,而那些真正绩优的股票却上不去。Why?
爱搞搞 - 6/21/2007 9:51:00 AM
等香港的权证能在中国挂牌那天,所有游资都跑去炒权证,那时候垃圾股准还原。
小杰克 - 6/21/2007 10:15:00 AM
守了一早上,还是舍不得清仓,赔不起啊……只有放着了,反正牛市的格局还没变,总还会涨回来………………
哈梨 - 6/21/2007 10:32:00 AM
一直觉得对600635这个庄家很了解,节奏踩得很准,昨天看了爱同学的《今天A股大盘很怪异》接下来分析这个分析那个,一下子就乱套了,没了主意,今天看盘,也稀里糊涂,一直犹豫不决。
有时候还是简单一点好,无招胜有招。
投机手作 - 6/21/2007 11:34:00 AM
还算好吧,我都没想到,还以为今天会亏更多。结果开盘没多久,一只封涨停,其他三只下跌,看准补了点仓,现在比昨天亏少了,还算好吧。
y2110 - 6/21/2007 11:55:00 AM
我清了一半仓,但是看盘看到手痒,就想买进去。
搞搞,你打算什么时候进仓啊?嘿嘿,约下,一起进吧。
miao - 6/21/2007 12:15:00 PM
下午还会跌的吧 我连模拟都不管三七二十一清仓了
各位看技术图吗 推荐大智慧里的指标 “主力买卖”和“主力进出”
风舞我飘摇 - 6/21/2007 2:02:00 PM
前段时间看空香港股市.结果踏空.进入6月份以来.香港股市大跌的可能性不打.不管是什么市场.首先都是由资金决定的.QDII的开闸,还有大量内地民间资金的涌入——搞搞大概不知道现在在内地的证券公司都可以开到香港的帐户了,比如说国泰君安在香港也有业务的。所以前今天香港的细价股炒得飞天,符合中国股民的思路——找低的买。这么充足的租金短期内应该不会造成香港股市的下跌!!!
广州的托马斯杰斐逊 - 6/21/2007 2:35:00 PM
爱搞搞最近更新很快哦,加油!
我是小芹 - 6/21/2007 3:42:00 PM
清仓?不舍得;留着?有点怕。拿着天天被人叫好的,跌下来当存款吧,只是在到期日之前会总不安生。
JOYCE - 6/21/2007 3:55:00 PM
我也舍不得清仓,,赔得太多了。大家也在喊,大盘只是打了个喷,散户们只是感冒了一下。但再感冒下去,我们就要发烧了。
JOYCE - 6/21/2007 3:58:00 PM
没写完呢,看来我们的思路需要改变。我们这帮子人可能也代表着中国大多数的散户,死也不卖,放那里放一个月,看你涨不张,肯定涨。
我要涨 - 6/21/2007 4:00:00 PM
白天咱们的天下,搞搞正在睡大觉,不知道搞搞怎么玩内地股市,是不是等着晚上9点股市开盘,看着k线飞舞呼呼睡过去了,早上一醒收盘了,听钱袋哗哗响哈哈。
小杰克 - 6/21/2007 4:54:00 PM
CCTV新闻称网游代练产业导致热钱流入 造成我国金融市场波动
http://www.cnbeta.com/articles/28404.htm
http://v.cctv.com/html/news30/2007/06/news30_300_20070614_7.shtml
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不知搞搞对此怎么看?我觉得也太夸张了,网游那点钱会造成金融市场波动?可是CCTV应该也不是白干CCTV,应该是经过分析才说的……
新手上路 - 6/21/2007 6:33:00 PM
搞搞的恒生数据是哪里的?我怎么就找不到呢?
马儿 - 6/21/2007 10:11:00 PM
最近心里也是没底,600649今天涨停,给清了。还算不错。不过手里还有一些舍不得割啊。
大海豚 - 6/21/2007 10:14:00 PM
我觉得香港股市应该是机会,而不是大调整,港股每天交易总量是多少对比一下就知道,申购远洋的资金就可以搅动港股大盘了,港股逐步开放对内地股市肯定是最大利空,但相信不会是短期的事情。搞搞,我到建议你买点港股嘿嘿。
xiaofei - 6/22/2007 9:31:00 AM
看来楼上很多死了都不卖的啊!
杜琪峰 - 6/22/2007 12:00:00 PM
清仓是今天的首要任务,保住收益,翘首等抄底好买点。
爱搞搞 - 6/22/2007 4:23:00 PM

Wenzel - 6/22/2007 3:49:00 PM
搞JJ是怎么看香港股市的啊?
爱搞搞 - 6/22/2007 4:22:00 PM
雅虎香港
jaycee - 6/22/2007 4:48:00 PM
看来这次搞搞姐又赢了,只是再等着抄底就行了。
爱搞搞搞股票还真是稳赚不赔
独个欣赏 - 6/23/2007 12:11:00 AM
爱搞搞姐姐:
好犀利啊你,
几时将你全盘分析工具给我们一起分享啊?
多谢先。
对资金流的分析,能够比我地提供一定的分析依据。
今日大盘的“大”跌,都系两日前就预料到了,虽然有时防不胜防。
我会向搞搞姐睇齐。
搞搞姐呢个金矿主实至名归,
我也来做你的挖矿工啦,
哈哈,
szlychee - 6/23/2007 7:35:00 PM
能问一下港市做空的数据是从哪里找到的吗?

还有国内如何看到美股的行情?

多谢!
雨昊 - 6/23/2007 9:14:00 PM
搞搞这两天的新文更新慢了呀,快快的(日本人发音),呵呵。近几日从搞搞姐姐的资金工具上看到,不少股票出现连续不计成本下跌,好吓人的呀。不知搞搞姐怎么看。快回呦,别着急,想好了再回答。
Leon - 6/24/2007 8:29:00 AM
搞搞姐,向你请教个问题啊:
我手上有2万美金,目前的投资方式是银行美金理财产品,年收益5.10%。而目前人民币持续升值,我研读了你推荐的投资王道,觉得按其中方法分析,人民币的升值势头还会持续下去。即使不考虑目前人民币的基金或股市收益,只要今年再升值5%以上,我的美金资产实际是在缩水了。

我现在考虑如何处理这2万美金。目前知道的方法,除了美金理财产品,就是B股、炒汇和纸黄金。但对股票知识不多,买B股没有信心;炒汇风险比较大;目前趋向于黄金投资,长期持有。

但仔细看了下黄金的历史行情,目前在650左右动荡。学习了你的博文,黄金和石油是姐妹俩,我觉得似乎金价走高的可能性也不大。

请搞搞姐帮忙看看,我是应该保留美金,还是兑换成人民币?目前我的人民币理财方式是基金为主,大约每月收益在4%左右。有一小部分股票,没赚到多少,还得学习...
爱上搞搞姐 - 6/24/2007 11:30:00 AM
前天才糊里糊涂的链接上搞搞姐的BOLG,把很多文章下载了下来,连续研读的几个晚上,感觉受益真的非常非常不浅。今后一定天天来学习,天天来报道!
现在有个问题搞搞姐一定要帮我解决一下,我想用RSS工具把你的BOLG实时订阅,而且发现你BOLG上的那个工具非常好用,但是我下载下来后,怎么都登陆不上去,你网上的帮助和常见问题里都没有类似答案(可能我好蠢,这个小问题都搞不定),我在donews和CSDN上都注册了一个帐号,可用你的那个客户端登陆都显示用户名错误,请一定教我怎么办,最好是细化到步骤,我好笨的,先谢谢了。
爱搞搞 - 6/24/2007 1:48:00 PM
那个blog工具已经暂停开发,别用了。
爱上搞搞姐 - 6/24/2007 3:46:00 PM
那能不能够推荐一个比较好用的工具咧,能够看你所有文章还有留言和评论的,谢谢
爱搞搞 - 6/27/2007 2:55:00 AM
没发现有这种工具呀
ZHANG - 6/25/2007 3:40:00 PM
我几乎每天晚上都来这里逛逛,搞搞分析得真的很不错!您推荐的几个英文博客我已收藏,并准备仔细研读。但因为最近准备GRE,时间实在太有限了。希望8月中旬考完以后能好好研究一下,我想逐渐学习一些投资知识。坦白说,我在这里发现了投资的乐趣!!提前说声谢谢了:)
爱搞搞 - 6/26/2007 3:44:00 PM
先考好GRE 我当年上过课 没勇气考:)
木叶豹象 - 11/11/2008 11:57:00 AM
有点儿糊涂。
囍中国 - 11/29/2009 10:54:00 AM
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爱搞搞 人是在哪里呢
得了甲亢能治好么? - 12/21/2010 3:43:00 PM
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好似的棵撒蝴蝶还是的撒播