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Monday, December 24, 2007

外汇市场及交易特点

前篇《外汇市场及全球股市比较》把外汇市场和股市规模作了比较后,还是回到外汇市场本身,看看它的特点

  • 交易时间7X24小时,没有中断
  • 交易地点非中心化,即分别在不同的地方进行,随着太阳的升落在不同地方连轴转,主要交易市场有澳洲雪梨(Sydeny)、日本东京(Tokyo)、新加坡(Singapore)、香港(Hong Kong)、德国法兰克福(Frankurt)、英国伦敦(London)、美国纽约(New York),其中,纽约与伦敦是世界最大的两个外汇交易中心
  • 和股市机制不同,在股市不同层面的交易参与者都在同一个地方交易,但外汇市场分成不同的交易层面,最顶极的是银行间交易,由大的投资银行构成交易主体,根据不同的交易金额达成不同的差价,越大的资金能得到更好的价位,这些最大的投资银行账户间交易占了所有交易量的53%,这层下面是较小的投资银行,以及大型的跨国公司,这些公司通常需要为支付身处不同国家雇员的工资作风险对冲,此外还有大的对冲基金,甚至是一些针对零售的外汇市场庄家。然而,2000年以来,养老基金、保险公司、传统基金和其它机构投资者也充当了更重要的角色,另外,自2001到2004年以来,对冲基金无论在数量或交易量方面,在外汇市场上成长迅速。国家中央银行也参与外汇市场交易来调节自身经济需要。

下面再列举一些比较重要的交易数据:

Top 10 Currency Traders % of overall volume, May 2007 (2007年五月止十大外汇交易者排名)

排名 名字 中文 所占交易量 %
1 Deutsche Bank 德意志银行 19.30
2 UBS AG 瑞银集团 14.85
3 Citi 花旗银行 9.00
4 Royal Bank of Scotland 苏格兰皇家银行 8.90
5 Barclays Capital 英国巴克莱投资银行 8.80
6 Bank of America 美国银行 5.29
7 HSBC 汇丰银行 4.36
8 Goldman Sachs 高盛 4.14
9 JPMorgan 摩根大通银行 3.33
10 Morgan Stanley 摩根士丹利 2.86

根据2006年2月9日的华尔街日报欧洲版报道,前10位的活跃交易者账户占了几乎73%的总体交易量。

Most traded currencies(最活跃外汇交易币种)

排名 外汇 代码 中文 符号 日均交易%
(2004年4月)
1 United States dollar 美元 USD $ 88.7%
2 Eurozone euro 欧元 EUR 37.2%
3 Japanese yen 日元 JPY ¥ 20.3%
4 British pound sterling 英镑 GBP £ 16.9%
5 Swiss franc 瑞士法郎 CHF Fr 6.1%
6 Australian dollar 澳元 AUD $ 5.5%
7 Canadian dollar 加元 CAD $ 4.2%
8 Swedish krona 瑞典克朗 SEK kr 2.3%
9 Hong Kong dollar 港元 HKD $ 1.9%
10 Norwegian krone 挪威克朗 NOK kr 1.4%
Other 15.5%
Total 200%

此外,买卖外汇是以货币配对形式进行交易,最受欢迎的是以下三对,合起来占了总体交易量的60%之多。

  • EUR/USD: 28 %
  • USD/JPY: 18 %
  • GBP/USD 14 %

这配对是啥意思呢?

举欧元/美元(EUR/USD)为例,配对方法是有讲究的,强势货币摆在前,弱势货币摆在后,比如这对可以理解为:欧元打败美元多少,假如长期趋势如预料,这个EUR/USD的数字应该不断上升,就像一种股票那样

前面是俺瞎吹滴,正经解释欧元/美元(EUR/USD)是欧元价值用美元表达,下图是这个EUR/USD的2006年4月到2007年11月30日的走势图,可以看到节节升高,按照图中最高位1.49672的话,意思是1欧元=1.49672美元。

有没有发现上图低位1.2左右,即使到1.49672,一年半时间升幅只有25%,是不是觉得这外汇也没啥了不起,不够股票刺激呢

表面确实如此,但其实炒卖外汇和股票不同的地方在于保证金制度,股票虽然也有借钱买,但一般比例都不多,几倍已经是上限了,但炒卖外汇动用的杠杆常常是N十倍甚至更高,回报高,风险更高,这里是全球金融大鳄厮杀的舞台,但它不是一个独立的孤岛,而是其它各类金融市场包括股市的“弹药库”。

为什么说外汇市场是“弹药库”呢?

这个问题将在下篇《影响外汇汇率变动的主要因素》详述,.......可能还要分几篇,慢慢写,太累了

 

全文参照:

Foreign exchange market

EURUSD: Expect Big Moves, Both Down and Up

外汇市场及全球股市比较


关联文章
35条同学们的留言啦 to "外汇市场及交易特点":
moskva - 12/24/2007 3:05:00 PM
最早是通过那篇搞搞向福利院捐助的文章知道这个博客的,经常过来看看,不过一直潜水。很喜欢搞搞的文章,还有思考方法。赞一个,并期待下篇。
嘿嘿 - 12/24/2007 3:12:00 PM
不急,慢慢写,就象股票也不能天天涨,一张一弛
ahanz - 12/24/2007 3:14:00 PM
外汇市场深不见底啊,波动范围太那个厉害了。
这轮日圆反弹又不知道害死多少人哦。
反而期望您能用自己的思维把这两个市场统一起来。。。。这两个市场的联系机制也和我们介绍介绍,这是个不错的贡献。
说谎的扑克牌 - 12/24/2007 3:16:00 PM
慢慢欣赏搞搞的大作
CAS老土 - 12/24/2007 3:19:00 PM
先赞一个,搞搞姐在那边不过节吗?还恁勤劳~
爱搞搞 - 12/24/2007 3:22:00 PM
俺拖拖拉拉写了两天,不过这是我最近感兴趣的东东,学习笔记,主要给自己看的:)
刀片 - 12/24/2007 3:41:00 PM
搞老师,我来报道了
爱搞搞 - 12/24/2007 3:48:00 PM
呵呵 乖 不过别叫老师 大家都是同学
far8008 - 12/24/2007 4:00:00 PM
期待中
北妖 - 12/24/2007 4:14:00 PM
搞搞,对一些事情看的比较透彻,至少我还没有关心到这个份上,搞搞,多多搞搞,搞搞中国市场、外国市场、国际市场,也搞出一个商谷大鳄来,呵呵。
- 12/24/2007 6:02:00 PM
祝搞搞在通往亿万富婆的道路上一路狂奔。。。
wangty - 12/25/2007 12:44:00 AM
六国算什么,我要打下一遍大大的疆土.从现在开始认真向爱搞搞同志学习.
dodong - 12/25/2007 1:03:00 AM
这个新领域很有意思
忧郁的蜜糖 - 12/25/2007 2:43:00 AM
别的不说,我是来祝搞搞圣诞快乐的..还有新年..:)))
爱搞搞 - 12/25/2007 3:52:00 AM
呵呵 谢谢蜜糖还记得俺 我这懒人真是无以为报 也祝你新年样样顺心如意。
我是小芹 - 12/25/2007 1:13:00 PM
圣诞节快乐!
晴天一鹤 - 12/25/2007 4:07:00 PM
搞搞,预测一下08年吧,大势如何。
十哈 - 12/25/2007 6:46:00 PM
圣诞快乐! 愿搞搞在新的一年里健康、快乐!
匿名 - 12/25/2007 7:42:00 PM
珠峰工业股份有限公司于2006年12月5日收到新疆塔城国际资源有限公司(下称:新疆塔城)的通知,告知已于2006年12月4日收到中国证券监督管理委员会有关批复文件,同意豁免新疆塔城因持有公司6500万股股份(占总股本的41.05%)而应履行的要约收购义务。前述股权已于2005年4月28日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完过户手续。这是不是说新疆塔城不愿意收购ST珠峰了?我不太明白耶,请教一下搞搞姐,我买了珠峰。
爱搞搞 - 12/26/2007 2:10:00 AM
我也不清楚啊,字面理解如此,但对中国的法规不了解。
独个欣赏 - 12/25/2007 11:02:00 PM
搞搞姐,
学习重要,
身体更重要。
自从向您学习后,我把眼光放远了,多谢您先。
但你也要向我学习,把眼光放远的同时,
也要将眼光拉近,关心下自己,惜爱自己。
祝您新年快乐,
还有你的那位可爱听话的宝贝,
幸福,安康。
小德 - 12/26/2007 12:25:00 AM
又学习了
长知识了
崇拜得五体投地

祝圣诞快乐
wallice华来势 - 12/26/2007 2:36:00 AM
祝:
健康,快乐。


一直埋头潜水,1个月没来,爱搞搞博士又要发表新论文了!太佩服了。

请教下,有关政策问题,明年1季度,未股改 或者st 股票是否有投机的机会?
9183 - 12/26/2007 10:39:00 AM
豁免应履行的要约收购义务是指:新疆塔城因收购而成为大股东,证监会免除了他向其他股东全面出价收购的责任,也就意味着本次收购基本成功。
刀片 - 12/26/2007 11:46:00 AM

搞同学好
北妖 - 12/26/2007 2:58:00 PM
搞搞好,能不能帮我找点资料,关于国外公司对中国内的互联网广告投入,比如google等大的广告投放商,还有,中国那些公司拿到的份额最多呢?相信google每季度的财务报告应该有所体现。谢谢,我的信箱lixh@beidasoft.com
关注aigaogao - 12/27/2007 11:22:00 AM
马云录音已经无法下载,真的很想研究一下,爱搞搞同学能否设法共享? 非常感谢。新年快乐!
jaycee - 12/27/2007 5:15:00 PM
搞搞姐,新年快乐!
这一年又要过去了,从4月份开是炒A股,发现自己近一年来没什么收益,不过真是学到不少东西。
忠心谢谢搞搞姐,1年多来给我很大的帮助!
祝2008年里,搞搞窝有更多的朋友关注,身体健康,写出更多精彩文章。
匿名 - 12/27/2007 5:35:00 PM
节日快了..搞搞姐的资料太深了
far8008 - 12/28/2007 10:12:00 AM
祝你新年快乐,在你这里吸收的营养已经让我开始找到方法了,好喜欢的精神和心态
新年进步 - 12/31/2007 6:39:00 PM


新年进步

感谢牛博
感谢在法 阝完大哭时,敢塞纸巾给我擦眼的姊妹
感谢所有积善的人

我竟还活着,尽管头、背、脚受伤
我知道了活着,从来就不是一个人的事情
雅客网 - 1/1/2008 11:08:00 AM
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dnisun - 1/11/2008 11:29:00 PM
回应一下搞搞姐的观点,认为外汇市场游资涌入来会造成大浪,这的确发生过,如同98年金融风暴,但这要内在的环境达到极端失衡的情况,内外环境才会发生的;
打个比喻,大海里的水虽多,但不会时时造成海啸....请赐教!
kangde1009 - 10/15/2008 8:39:00 AM
《外汇市场及全球股市比较》
搞姐,上面的这篇文章的链接不能用了
木叶豹象 - 4/24/2009 10:15:00 AM
最活跃外汇交易币种的总合为什么是200%?