前篇《外汇市场及全球股市比较》把外汇市场和股市规模作了比较后,还是回到外汇市场本身,看看它的特点:
- 交易时间7X24小时,没有中断
- 交易地点非中心化,即分别在不同的地方进行,随着太阳的升落在不同地方连轴转,主要交易市场有澳洲雪梨(Sydeny)、日本东京(Tokyo)、新加坡(Singapore)、香港(Hong Kong)、德国法兰克福(Frankurt)、英国伦敦(London)、美国纽约(New York),其中,纽约与伦敦是世界最大的两个外汇交易中心
- 和股市机制不同,在股市不同层面的交易参与者都在同一个地方交易,但外汇市场分成不同的交易层面,最顶极的是银行间交易,由大的投资银行构成交易主体,根据不同的交易金额达成不同的差价,越大的资金能得到更好的价位,这些最大的投资银行账户间交易占了所有交易量的53%,这层下面是较小的投资银行,以及大型的跨国公司,这些公司通常需要为支付身处不同国家雇员的工资作风险对冲,此外还有大的对冲基金,甚至是一些针对零售的外汇市场庄家。然而,2000年以来,养老基金、保险公司、传统基金和其它机构投资者也充当了更重要的角色,另外,自2001到2004年以来,对冲基金无论在数量或交易量方面,在外汇市场上成长迅速。国家中央银行也参与外汇市场交易来调节自身经济需要。
下面再列举一些比较重要的交易数据:
Top 10 Currency Traders % of overall volume, May 2007 (2007年五月止十大外汇交易者排名)
排名 | 名字 | 中文 | 所占交易量 % |
1 | Deutsche Bank | 德意志银行 | 19.30 |
2 | UBS AG | 瑞银集团 | 14.85 |
3 | Citi | 花旗银行 | 9.00 |
4 | Royal Bank of Scotland | 苏格兰皇家银行 | 8.90 |
5 | Barclays Capital | 英国巴克莱投资银行 | 8.80 |
6 | Bank of America | 美国银行 | 5.29 |
7 | HSBC | 汇丰银行 | 4.36 |
8 | Goldman Sachs | 高盛 | 4.14 |
9 | JPMorgan | 摩根大通银行 | 3.33 |
10 | Morgan Stanley | 摩根士丹利 | 2.86 |
根据2006年2月9日的华尔街日报欧洲版报道,前10位的活跃交易者账户占了几乎73%的总体交易量。
Most traded currencies(最活跃外汇交易币种)排名 | 外汇 | 代码 | 中文 | 符号 | 日均交易% (2004年4月) |
1 | United States dollar | 美元 | USD | $ | 88.7% |
2 | Eurozone euro | 欧元 | EUR | € | 37.2% |
3 | Japanese yen | 日元 | JPY | ¥ | 20.3% |
4 | British pound sterling | 英镑 | GBP | £ | 16.9% |
5 | Swiss franc | 瑞士法郎 | CHF | Fr | 6.1% |
6 | Australian dollar | 澳元 | AUD | $ | 5.5% |
7 | Canadian dollar | 加元 | CAD | $ | 4.2% |
8 | Swedish krona | 瑞典克朗 | SEK | kr | 2.3% |
9 | Hong Kong dollar | 港元 | HKD | $ | 1.9% |
10 | Norwegian krone | 挪威克朗 | NOK | kr | 1.4% |
Other | 15.5% | ||||
Total | 200% |
此外,买卖外汇是以货币配对形式进行交易,最受欢迎的是以下三对,合起来占了总体交易量的60%之多。
- EUR/USD: 28 %
- USD/JPY: 18 %
- GBP/USD 14 %
这配对是啥意思呢?
举欧元/美元(EUR/USD)为例,配对方法是有讲究的,强势货币摆在前,弱势货币摆在后,比如这对可以理解为:欧元打败美元多少,假如长期趋势如预料,这个EUR/USD的数字应该不断上升,就像一种股票那样
。
前面是俺瞎吹滴,正经解释欧元/美元(EUR/USD)是欧元价值用美元表达,下图是这个EUR/USD的2006年4月到2007年11月30日的走势图,可以看到节节升高,按照图中最高位1.49672的话,意思是1欧元=1.49672美元。
有没有发现上图低位1.2左右,即使到1.49672,一年半时间升幅只有25%,是不是觉得这外汇也没啥了不起,不够股票刺激呢?
表面确实如此,但其实炒卖外汇和股票不同的地方在于保证金制度,股票虽然也有借钱买,但一般比例都不多,几倍已经是上限了,但炒卖外汇动用的杠杆常常是N十倍甚至更高,回报高,风险更高,这里是全球金融大鳄厮杀的舞台,但它不是一个独立的孤岛,而是其它各类金融市场包括股市的“弹药库”。
为什么说外汇市场是“弹药库”呢?
这个问题将在下篇《影响外汇汇率变动的主要因素》详述,.......可能还要分几篇,慢慢写,太累了。
全文参照:
这轮日圆反弹又不知道害死多少人哦。
反而期望您能用自己的思维把这两个市场统一起来。。。。这两个市场的联系机制也和我们介绍介绍,这是个不错的贡献。
学习重要,
身体更重要。
自从向您学习后,我把眼光放远了,多谢您先。
但你也要向我学习,把眼光放远的同时,
也要将眼光拉近,关心下自己,惜爱自己。
祝您新年快乐,
还有你的那位可爱听话的宝贝,
幸福,安康。
长知识了
崇拜得五体投地
祝圣诞快乐
健康,快乐。
一直埋头潜水,1个月没来,爱搞搞博士又要发表新论文了!太佩服了。
请教下,有关政策问题,明年1季度,未股改 或者st 股票是否有投机的机会?
搞同学好
这一年又要过去了,从4月份开是炒A股,发现自己近一年来没什么收益,不过真是学到不少东西。
忠心谢谢搞搞姐,1年多来给我很大的帮助!
祝2008年里,搞搞窝有更多的朋友关注,身体健康,写出更多精彩文章。
新年进步
感谢牛博
感谢在法 阝完大哭时,敢塞纸巾给我擦眼的姊妹
感谢所有积善的人
我竟还活着,尽管头、背、脚受伤
我知道了活着,从来就不是一个人的事情
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打个比喻,大海里的水虽多,但不会时时造成海啸....请赐教!
搞姐,上面的这篇文章的链接不能用了