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Friday, January 11, 2008

中国石油困境与巴基斯坦局势(3)国油国运

第三部分:国油国运

前面篇章已经说过,石油进口主要牵涉四个因素:产地、通道、运输工具和货币汇率。

中国为了摆脱经济高速发展下的石油困境,这4个因素都是政府监测的重点。

其中产地只能用“分散风险”的方法,即从多国进口;

通道因素是最难解决的,目前的马六甲海峡的问题不是中国自己能短时期解决的,这方面可谓路漫漫兮

然而,只有第三个因素能比较自由的掌控:运输工具

现状如何呢?

在中国每年上亿吨的进口石油中,90%以上竟然依靠国外油轮运输,“国油国运”仅占海上石油运输的10%,中国的两大石油进口商——中石油和中石化也没有自己控制的油轮船队。

据了解,目前承担中国90%份额的外国航运公司包括欧洲、北美、亚洲等各大航运巨头。如丹麦的马士基,日本的“日本邮船”、“川崎汽船”、“商船三井”,以及韩国、新加坡和中国香港等地的航运公司。而中国三大石油公司的海上油运业务,大多是从国际油轮联营体、环球航运、韩国现代等海外油轮公司租船承运。


相对国外油轮公司,目前中国国有油轮船队是什么状况呢?

据统计,截至2005年底,中国远洋油轮运力约为924万载重吨。这些油轮平均船龄18年,比全球运输船队的平均船龄大6年;中国的船舶结构也存在问题,船型偏小,单船平均载重不到10万吨。

以国内最大的三家油轮公司为例,中国海运集团拥有现役各种大小油轮83艘,运输能力为392万吨中远集团现拥有油轮26艘,载重吨为320万吨;排名第三的招商轮船目前运营的油轮有14艘,运力为245万吨

据航运专家估计,中国大型油轮船队的规模要保证能承运50%以上进口原油,需要在2010年达到7500万吨以上的能力,2020年具备1.3亿吨以上的能力。 由于大型油轮具有良好的性价比,因此在造船业发达的现代,世界各大国的海运巨头,竞相发展超级油轮。而目前中国上述三家公司的超级油轮只有15艘,总载重量不到450万吨。

招商轮船为例,已公告的订单信息中超级油轮4艘、阿芙拉型油轮5艘。到2010年,招商轮船将新增运力170万吨。 据报道,中海集团年内将共计增加6条新船入队,而公司计划至2010年之前,增加25条新船、350万吨载重,总运力可增加八成左右。

引自:中国90%石油进口依赖外轮 遭日本海运公司抬价 2007-05-24

看来中国已经着手解决这个“国油国运”问题,通过上面这篇文章,俺看到这几个充当解决方案的名字:

  • 中海集团(中国海运集团)392万吨
  • 中远集团(中国远洋)320万吨
  • 招商轮船:245万吨

然后把这三个关键字“中海集团 中远集团 招商轮船”并列放入google,跳入眼帘的是一堆关于“国资委旗下航运板块共有5家央企”的重复文章,于是加入“国资委”、“国资委主任”等关键字查找反复筛选后得到如下:

目前国内主要有五家从事航运业的中央直属企业,分别是中远集团、中海集团、长航集团、中外运集团和招商集团下属的招商轮船。从运力规模来看,中远集团占五家总运力的55%,位列第一,中海集团位居第二,占比为25%,其余三家均不到10%。  

从子行业的运力规模来看,目前油轮运力上中海、中远和招商分列前三,各自所占份额在20-33%,长航和中外运略小,所占份额不到10%,不过在“国油国运”的政策指引下,各家都在大力扩张船队,由于长航集团持有大量的订单,到2010年,基本上会形成中远和中海各自占27%,招商和长航各自占20%左右的格局;干散货来看,中远拥有全球最大、实力最强的干散货船队,占五家运力的68%,是绝对的领头羊,中海散货运力位居第二,占16%;集装箱来看,中海过去几年扩张迅速,目前规模超过中远,位列第一,占五家总运力的43%,中远占39%,中外运占据剩下的18%。

从旗下资产上市情况来看,目前中海集团的航运资产基本上全部实现上市,其中油轮和干散货资产在中海发展(600026),集装箱资产在中海集运(2866.HK);长航集团的航运资产也已实现上市,油轮在南京水运(600087),干散货在长航凤凰(000520);招商集团航运资产全部集中在招商轮船(601872)旗下;而中远集团只有集装箱实现了上市(中远控股:1919.HK),油轮和干散货资产尚未上市中外运旗下上市公司(包括中外运股份:0598.HK和外运发展:600270)均以货代和物流为主,航运资产均未上市

引自 央企整合可能会带来机会 2007年03月08日

近日记者获悉,中外运与长航的合并方案已经初具雏形,双方将纳入一个新挂牌的集团之下,该方案将在近期内获得国资委批准。

在2006年国资委推进央企重组政策之后,整合就开始运行在航运业,国资委旗下航运板块的5家企业中远集团、中海集团、长航集团、中外运集团和招商局旗下的招商轮船都轮流成为剧情中的主角。

目前,中外运的航运业务以近洋和远洋线的集装箱为主,长航则擅长内贸货的干散货运输及油轮运输。单纯从业务角度来看,二者存在很大的互补性。知情人士告诉记者,近两年中外运内部提出了发展内贸货的构想,而长航集团则希望拓展一些远洋运输业务。

引自中外运、长航整合在即 下一个是谁?2007-7-16

由中国外运集团分拆的中外运航运(0368.HK)已于昨日正式启动IPO路演。

据消息人士透露,中外运航运计划以每股7.18港元至8.18港元发售14亿股新股,IPO集资额预计达到100.52亿~114.52亿港元。股份将于下周一(12日)公开招股,11月23日在主板挂牌。

据悉,中外运航运计划将IPO所得资金中的55%用作扩充船队,另有25%用作收购合适本地及海外船务公司,约10%用作偿还银行借贷。据初步招股文件披露,中外运航运计划2008年至2009年分别投入资本开支9.745亿、7.241亿美元,合共16.986亿美元,主要用作建造及收购船队。

引自中外运航运12日发行集资额将逾百亿 2007年11月06日

根据上面三篇文章,还有中远集团旗下上市公司,俺整理了个表,把昨天收盘价作为一条起跑线,进行长线观察

中国航运板块五大央企集团上市公司一览表

集团 集团上市情况 上市公司名称当前价 上市时间 主营 2008年1月10日收盘价 至今升跌
中国海运(集团)总公司 基本上全部实现上市 中海发展(H) 94/11 油轮和干散货资产 22.35
中海发展(A) 02/5/23 40.34
中海集运(H) 04/6/16 集装箱资产 4.36
中海集运(A) 07/12/12 11.71
中海海盛 96/5/3 海南省港口为主的近洋国际航线运输、国际海运,国内沿海及长江中下游各港间货物运输。 21.05
中远集团 中国远洋(H) 05/6/30 是中国远洋运输(集团)总公司航运主业的海外上市旗舰平台,拥有中远集装箱运输有限公司100%权益、中远太平洋有限公司约52%权益以及中国远洋物流有限公司51%直接权益,并通过中远太平洋持有中远物流49%权益。 22.50
中国远洋(A) 07/6/26 48.49
中远航运 02/4/18 特种杂货远洋运输 40.05
中远太平洋 94/12 集装箱租赁、集装箱码头经营、综合物流及集装箱制造 19.22
中远投资 93年 新加坡上市,航运、修船及航运相关业务
中集集团(A) 94/4/8 集装箱制造 27.79
中集B股 94/3/23 15.40
中远国际 92/2 房地产投资与开发、船舶服务、楼宇建造及土木工程、基础建设投资 7.05
中外运 航运资产均未上市(2007年3月) 中外运 03/02/13 货代 3.22
外运发展 00/12/28 物流 20.20
貌似航运资产装入这里(2007年11月) 中外运航运 07/11/23 IPO所得资金中的55%用作扩充船队
另有25%用作收购合适本地及海外船务公司,
约10%用作偿还银行借贷。
5.79
长航 航运资产也已实现上市 长航油运 97/6/12 原名南京水运,石油运输、油轮 26.13
长航凤凰 93/10/25 干散货运输 13.99
(07/1/9)
招商集团 运资产全部集中 招商轮船 06/12/01 航运资产 13.41

从上表可以很清晰地看到,国资委对航运板块的整合思路应该是通过合并吸收的方式,留下行业“三甲”,保留三个集团公司,而每个集团公司都将有油轮业务,不同的集团公司拥有的上市公司数目不同,但总体思路一致,通过股市集资做大做强,上市公司新募集的资金不言而喻:

新造或收购油轮!

各集团拥有的主力上市公司,即主营油轮业务的,无疑将成为集团的大儿子,这个大儿子一定是A+H同时在香港及A股上市的

所以,只要看清楚哪个集团公司还没有A+H的航空母舰,就有俺们小人物挣钱的机会了

另外,从长远来说,同样是航运板块,分清哪家是油轮业务的,哪家不是,能帮你择优选取长线投资目标

目前来说,中海集团和中远集团占据行业一、二名,也拥有“A+H”,已经没有悬念,但是,剩下的老三将会如何在中外运、长航和招商间整合呢?

这个问题最有趣,有空继续说......

 

延伸阅读:

中国90%石油进口依赖外轮 遭日本海运公司抬价

央企整合可能会带来机会

航运业5央企3300亿资产重组方程

中外运、长航整合在即 下一个是谁?2007-7-16

长航牵手中石化 进口油运自主化进程提速 2006-08-02

中外运:即将分拆上市的不止干散货

中外运航运12日发行 集资额将逾百亿

中远集团旗下上市公司一览

抓住“国油国运”历史机遇 有效提升核心竞争力


关联文章
55条同学们的留言啦 to "中国石油困境与巴基斯坦局势(3)国油国运":
十哈 - 1/11/2008 8:47:00 AM
占个座!
十哈 - 1/11/2008 8:48:00 AM
搞搞的博客网页在ie,opera下都显示不正常啊!怎么弄的?
爱搞搞 - 1/11/2008 9:00:00 AM
呵呵 犯了个低级错误 文章结尾多了个<TD> :)
aaa - 1/11/2008 9:06:00 AM
”只要看清楚哪个集团公司还没有A+H的航空母舰,就有俺们小人物挣钱的机会了“,能不能再详细说说?机会指的是招商轮船发行H股?还是中外运航运发行A股?

得1919有可能会注入油轮的资产吗?中外运航运上市后就跌破发行价,现在只有5.79,怎么看?
大山深处来买股 - 1/11/2008 9:18:00 AM
”只要看清楚哪个集团公司还没有A+H的航空母舰,就有俺们小人物挣钱的机会了“,能不能再详细说说?

大山深处,上网真不容易啊,原来一直关注你的网站,今天终于看到一个金矿!只是搞搞能说的更详细吗?
俺是标准的小人物啊,大山深处买股票
爱搞搞 - 1/11/2008 9:26:00 AM
哪座大山呀?好奇。
fiestay - 1/11/2008 9:41:00 AM
看搞搞姐的分析真是痛快淋漓!
继续继续,吼吼!
far8008 - 1/11/2008 9:46:00 AM
搞搞,尽快公布吧,小散们也好尽早布局啊,另外我们这些粉丝想看看你的容颜啊
haya - 1/11/2008 9:49:00 AM
2007年3月入市,买的第一只重仓股就是600026,想当然觉得这行业无人能及,有前途!!
没搞搞功课做得那么细啊,学习!!
正月猪 - 1/11/2008 9:58:00 AM
呵呵,看来今天俺要时刻刷新搞搞的网页了。看你什么时候更新。嘻嘻
kiwibird - 1/11/2008 10:00:00 AM
继续关注博主的分析.
技术派 - 1/11/2008 10:19:00 AM
搞姐 我看中 中海油服 只要是近海运输和平台相关技术的 准备长线那着 会不会外运股风险会高点 比如你说的马六甲 学习
猪猪 - 1/11/2008 10:39:00 AM
站的高,看的远!看搞搞老师的文章真是大开眼界啊!更重要的是学习到了一种思维方式。

俺从农村来的,也不容易啊,刚开通网通的线,呵呵。
爱搞搞 - 1/11/2008 10:44:00 AM
别老师,大家都是同学,学无止境。
我最希望农村的同学多挣钱,这样才是和谐社会:)。
far8008 - 1/11/2008 10:41:00 AM
那我们买造油轮的股票不是更好吗,或者说服务油轮的公司
思源致远 - 1/11/2008 12:51:00 PM
搞姐 ,你真是太牛了,牛死了
牛牛 - 1/11/2008 4:13:00 PM
在网上瞎搜股票名词的时候 来到搞搞姐的网页
好奇 多看了些 发现姐姐是渊博智慧型女子呀
潜水 学习很久 有个问题问下姐姐
姐姐说 成交额放量 资金流入 股价会上涨
这个成交额是买入和卖出的总和吗?
如果是买入 股价自然是上涨的
但如果卖出的 也在 成交额 里面一块体现 那我们如何分清 成交额的放量对我们会有利呢?
牛牛 新手望 姐姐和各位大侠 解释下!谢谢!
金牛 - 1/11/2008 4:29:00 PM
新股民,炒股真累,天天找机构,搞搞姐的资金流向很好用。
油轮公司要是有迹可循,就快点公布吧,好让咱享受不劳而获的待遇。
匿名 - 1/11/2008 5:37:00 PM
才看到这篇好东东,已买的是000520,不知到能不能赚到银子。
大愚弱智 - 1/11/2008 8:43:00 PM
难道是玩3P?搞完长航油运.再搞招商轮船?有这可能不?
进来看看 - 1/11/2008 10:58:00 PM
既然对油船的需求量这么大
那造船的企业也就有的看了
大山深处来买股 - 1/12/2008 2:51:00 AM
搞搞,子夜好啊,我所在的山是黄土山啊,在黄土高原上,名字不知道叫什么,不过附近不远有一个山是月亮山。

我是原来是外地打工的时候开户的,才准备买股票,赚了给孩子存储一点钱,大山深处的人真容易。

关注你后面的文章。

来敦煌的话陪你去
大山深处来买股 - 1/12/2008 2:54:00 AM
搞搞,子夜好啊,我所在的山是黄土山啊,在黄土高原上,名字不知道叫什么,不过附近不远有一个山是月亮山。

我是原来是外地打工的时候开户的,才准备买股票,赚了给孩子存储一点钱,大山深处的人真不容易。

关注你后面的文章。

来敦煌的话陪你去,咱黄土地的人很热情

爱搞搞 - 1/12/2008 5:28:00 AM
哇 大山里面也有上网了?你家还有电脑,还懂上网? 真利害,怎么学的?
股票是高强度竞技游戏,如果你刚刚开始,建议不要随便买,先纸上练兵,没有把握最好还是买基金吧。
superbear - 1/12/2008 6:06:00 AM
看见搞姐正在回复了,搞姐我看好航天通信,市盈率超低,搞姐教的阿
熊猫大帝 - 1/12/2008 10:55:00 AM
搞搞姐,真厉害!这文笔是常年写论文的功底吧!还是数据有说服力啊!关注你的下一篇文章。

PS:保护隐私很重要哦,不要在文章中透露自己的名字呀,会被坏人利用的哦!(你的名字是三个字中间有个晓字,哈哈!安全、安全第一!)
活力 - 1/12/2008 11:27:00 AM
搞搞在基础面的研究够强大啊,感谢你的统计数据。很有帮助
虎啸中山 - 1/12/2008 11:57:00 AM
第一次看你到文章,写的真棒,分析的也很好,还有数据。很想跟你发一些股票的图表,但是怎样发你才能看到啊?我不知道地址,基本分析和技术分析的完美结合。
天天来 - 1/12/2008 12:17:00 PM
搞搞同学,1月11日,A股板块数据是不是有误?似乎是“每天平均升跌”这一列排过升降序,而其它列没有相应改变,分类是天天不变的,这一天的涨停幅这么规律,有些疑惑。
虎啸中山 - 1/12/2008 1:17:00 PM
怎么给你发图表
虎啸中山 - 1/12/2008 1:23:00 PM
600880,600880,600880,600880,600880,600880,600880
虎啸中山 - 1/12/2008 1:37:00 PM
搞搞真才女,5月前想发买600880,600880,
以后有机会,会给图表看的
我24多点买的600693,大家还可以买的,空间很大的,一定要买啊
三十以后 - 1/12/2008 2:33:00 PM
学习过了
虎啸中山 - 1/12/2008 2:45:00 PM
QQ 676847108, UC 30912059
晴天一鹤 - 1/12/2008 4:33:00 PM
祝贺搞搞发现了金矿!管道和铁路的发展前景如何?
猪猪 - 1/12/2008 8:25:00 PM
跟搞搞姐学习,做了一个很简单的看均价的小指标。只要用心,我也能成为大人物的,也能像搞搞姐一样出色。嘿嘿,自我鼓励下~~~~
A3:=SUM(AMO/VOL,3)/3;
A5:=SUM(AMO/VOL,5)/5;
A10:=SUM(AMO/VOL,10)/10;
日均:=AMO/VOL;
三天均:日均/A3;
五天均:日均/A5;
十天均:日均/A10;
Clairvoyant - 1/12/2008 10:58:00 PM
图表应为2008年1月10日收盘价
爱搞搞 - 1/13/2008 9:19:00 AM
改了,谢谢提醒。
风之曦 - 1/12/2008 11:37:00 PM
发现您非常的不简单!!!不单是学识过人而且非常善良。喜欢你!!!。不过不要骄傲哦。。。。。。。。。。。。继续努力!!!
小彬彬 - 1/13/2008 11:30:00 PM
搞搞姐,不知您对上海交易所的topview数据是否有研究?假如有空不妨看看。一直看您的文章,收益菲浅,谢谢分享!
爱搞搞 - 1/14/2008 7:38:00 AM
谢谢提醒,有空看看去。
大愚弱智 - 1/14/2008 10:04:00 AM
topview数据里,请关注A28315席位,这家伙前阵子在傻买600087。
Ryche - 1/14/2008 11:25:00 AM
to: 搞搞
按照你的分析,国油国运的下游就包括特种钢材制造、重型装备制造、港口等类型的股票都有机会了哈
无烟 - 1/14/2008 5:14:00 PM
中石油,出股指期货,看300指数后就失去它目前的意义。机构在这个价位买的不多。--个人看法

看一本书说2040年全地球石油就用光了,到那个时候中石油还存在不?

国油国运是一个概念,本人关注《招商轮船》。但没有作任何买入操作。

另外,有一点要说的,A,H股价差相当的大!
哈密瓜 - 1/14/2008 8:25:00 PM
看了姐姐文章,收益良多。
非常感谢!
大愚弱智 - 1/15/2008 7:56:00 PM
topview里最近宁波海运和长航油运都有动静,可以盯一下.
aaa - 1/15/2008 8:32:00 PM
请问中远的油轮业务现在在哪个公司里面?上市了吗?
为所欲为 - 1/18/2008 10:39:00 PM
非常佩服你搜索的能力,如有爱心,希望能够详细说明一下你的搜索的思路及一些技巧方法,将不胜感激!
爱搞搞 - 1/19/2008 2:37:00 AM
以前文章都有呀,比如:
http://www.aigaogao.com/blog/archives/2007_09_09_1127553.html
Sicilia - 1/19/2008 11:10:00 PM
搞搞姐,google中国远洋601919 油轮,看到中国远洋A股可能注入油轮资产,我开始猜了:不需要再生个儿子,把手上这个养大就行。
Sicilia - 1/19/2008 11:14:00 PM
另外还看到:中国的油轮船队将受益于中国的“国油国运”政策。2006年中国原油进口量的20%由中国航运公司承运,中国政府希望到2010年中国航运公司的市场份额提高到50%。

中远集团正是打算在2009-2010年油轮运输市场景气回升时向中国远洋注入油轮运输资产。
爱搞搞 - 1/20/2008 8:55:00 AM
其实油轮没有所谓景气与否的问题,因为现在根本国内油轮占的市场份额很少,现在受累的只是新油轮建造需要时间,收购已经有的油轮也受市场影响,生意好没人愿意卖母鸡的,反而所谓美国经济萧条有利于外国船公司愿意脱手卖出油轮给我们这几个公司。
为所欲为 - 1/28/2008 11:29:00 PM
谢谢你,你说的这个思路我需要慢慢来形成自己的思路,希望我能快点上路吧!
caoshiren - 4/10/2008 9:17:00 AM
搞搞是不是不关注航运业了?中外运合并长运的消息出来了。
木叶豹象 - 5/11/2009 4:26:00 PM
资料搜索能力和分析能力真强。