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Monday, January 21, 2008

2008一季度中国A股权重个股及板块分析

上周中国A股的走势可谓波澜壮阔,没想到美国股市的暴跌没有如常带动香港股市,反倒是中国A股被拖累了。

俺暴跌前几天连续发烧,1月14日判断“中国A股貌似用银行保险板块托住指数出货”,这感觉和当天的A股板块每天平均升跌数据并不吻合,当时还以为自己烧糊涂了看漏眼,谁知第2天竟然真的连续暴跌,所以俺的第一直觉是对的

当时之所以会有出货的判断,是因为俺最近观察到香港股市的一些反常现象,中国股市与之有着某种前所未有的联动,这方面将另文讨论。

值得一提的是,香港股市和中国股市的反常,好几个特质都找不到合理的解释,俺当时觉得只有一种假设能解释所有异象:

QDII等中国资金在香港股市秘密练兵,企图熟悉香港股市的衍生工具作为对冲手段,为出海资金及以后中国即将推出的股指期货进行实战操练,但这批新丁搅乱了原有的生态环境,因为香港股市历来被外资控制,现在双方都在互相适应之中。

在此前提下,中国A股作为辅助手段,成为战局中的一个重要棋子。

目前俺对这种假设越来越坚持,所以希望对中国A股作一个评测,看数据上能否支持这假设。

第一步是找出中国股市的权重股名单,去上海证劵交易所和深圳证劵交易所网站可以找到最权威的数据,这是上证的:

上证所股票市价总值前十名 * 截止时间:2008-01-18
名次 股票代码/当前股价 市价总值(元) 占总市值比例(%)
1 中国石油 4,710,313,243,700 17.69
2 工商银行 1,972,564,055,800 7.41
3 中国石化 1,478,849,263,700 5.55
4 中国银行 1,159,379,298,000 4.35
5 中国人寿 1,100,523,560,500 4.13
6 中国神华 1,052,293,131,900 3.95
7 招商银行 478,109,673,900 1.80
8 中国平安 470,073,290,400 1.77
9 交通银行 386,615,041,100 1.45
10 中国铝业 374,406,796,800 1.41
总计: 13,183,127,355,800 49.51%

 

上证所股票流通市值前十名 * 截止时间:2008-01-18
名次 股票代码/当前股价 流通市值总值(元) 所占比例(%)
1 中信证券 239,376,132,200 3.57
2 浦发银行 201,855,885,800 3.01
3 招商银行 187,043,979,600 2.79
4 民生银行 180,035,835,800 2.69
5 中国石化 179,754,452,900 2.68
6 中国联通 122,717,970,500 1.83
7 中国神华 114,858,000,000 1.71
8 宝钢股份 99,596,715,400 1.49
9 工商银行 94,833,965,400 1.42
6 大唐发电 92,403,199,400 1.38
总计:
1,512,476,137,000 所占总市值的比例总计:22.57%

这是深证的数据:

深圳证劵交易所流通市值最大的二十家上市公司 (2007.12)

名次 公司名称 流通市值(元) 市价总值(元) 占市场流通总值%
1 万科 185,335,833,235 190,212,000,504 6.4957
2 苏宁电器 70,134,075,426 103,572,062,400 2.4581
3 五粮液 65,511,131,383 172,640,566,426 2.296
4 深发展 65,045,169,804 85,843,340,332 2.2797
5 中集集团 43,685,014,345 51,440,509,374 1.5311
6 鞍钢股份 38,669,923,215 185,577,056,822 1.3553
7 西山煤电 35,937,663,257 76,925,640,000 1.2595
8 美的电器 33,959,854,934 46,785,070,043 1.1902
9 泸州老窖 32,860,691,934 64,047,875,966 1.1517
10 华侨城A 32,804,113,545 65,854,839,166 1.1497
11 吉林敖东 32,368,269,373 38,615,659,280 1.1344
12 中兴通讯 31,043,517,270 50,911,914,151 1.088
13 盐湖钾肥 30,431,403,073 59,776,794,000 1.0666
14 唐钢股份 27,620,625,608 56,612,095,088 0.9681
15 招商地产 27,550,484,130 42,865,276,581 0.9656
16 格力电器 25,552,534,544 41,203,795,500 0.8956
17 新钢钒 25,515,384,220 44,490,535,673 0.8943
18 太钢不锈 25,239,848,259 85,667,669,204 0.8846
19 中联重科 23,957,449,015 43,690,725,000 0.8397
20 中金岭南 22,167,880,679 32,498,083,200 0.7769
总额 875,390,867,248 1,539,231,508,709 30.6808
市场总额 2,853,217,818,021 5,730,201,983,436 100

上面三个表可以看到,深证除了万科外,其它个股规模都很小,所以决定深证只纳入万科,然后把上证的两个表综合起来。

(注:排名不分先后)

股票代码/当前股价
工商银行
中国银行
民生银行
招商银行
交通银行
浦发银行
中国人寿
中国平安
中信证券
中国石油
中国石化
万科
中国联通
中国神华
宝钢股份
中国铝业
大唐发电

从上表可以清晰看到,以下三个板块是最主要的:

银行板块

保险板块

石油开采板块

此外,证劵通讯设备煤炭开采房地产钢铁有色金属煤电也有一点点作用。

然而,在总量上占绝对优势的是银行板块。假如银行、保险和石油开采板块“全军覆没”,大盘想涨都很难,而且这三个板块拥有的A+H股票也最多,这些股票价格的走势控制也能带动香港股市。

接着俺要回顾一下中国A股板块过去一周的走势:

从上表可以看到,虽然整体跌势从2008年1月16日开始(日均总体平均-0.56%),但细看其中两个重要的板块石油开采板块保险其实早在1月9日和14日已经进入调整阶段。

再看上周最后的支柱:

最重要的银行板块1月15日进入调整,虽然周五18日有一点点反弹,但力度极微,如果周一重新变绿,这周五的一点红只能视为基金挣扎着做高周末的净值

周五的强势板块有煤炭开采,其实是受到中煤能源回归A股的影响,因其已经过会,却没有如常在一周内发布招股细则,所以在它正式申购前,煤炭开采只是为了列队欢迎

还有一群红地毯迎宾的家伙:通讯设备、计算机硬件和计算机软件,因为上周香港市场盛传电信业重组合并,俺估计基金们豪赌这场盛宴将在奥运前发生,而电信巨头除了中国联通 外,中国移动中国电信中国网通还没有回归A股。

紧盯权重板块、留意H股回归或新股发行带动关联板块是2008年操作重点。

2007年下半年,基金从游资和散户手里收复了中国A股控制权,2008年,同样的事件会否将在香港市场发生呢

 

参照:

上海证劵交易所

深圳证劵交易所

工行、建行提高次贷拨备

揭秘1月15日暴跌前夜 基金紧急减仓40亿

43条同学们的留言啦 to "2008一季度中国A股权重个股及板块分析":
广先生 - 1/21/2008 12:59:00 PM
爱搞搞才女
我认为大盘这一波反弹
其实是游资主导
基金基本是袖手旁观
所以当游资短期撤离时
大盘会出现急剧下跌走势
这一点从每日跌幅榜可以印证
爆料 - 1/21/2008 1:03:00 PM
分析得有才。
很中国特色
queen - 1/21/2008 1:09:00 PM
继续关注中,呵呵
爱维 - 1/21/2008 1:22:00 PM
仔细看了gg的分析,佩服。。

我也在问自己几个问题:
1、国内最赚钱的企业为什么去香港上市?(历史)
2、为什么港股直通车那么快就公布消息?(07年8月)【烟雾弹,如果符合假设的话,那么这手段实在高明的很,具备极大智慧啊~,考虑到整体和局部的利益,这得绝对大于失】
3、哪里的企业成长性最高?风险最小?
4、国内现实问题在哪里?

感觉上我们历史上搞的“过河拆桥”的事情是很有经验的。。

呵呵,gg的“2008年,同样的事件会否将在香港市场发生呢”,我也在想这个问题。
顺带联系出几个问题:
1、最近是否大资金在快速撤出A股,特别是否某些股?
2、是否快速撤出AH中的A股?
3、这些企业的本身的盈利能力分红能力是否发生本质的变化?
4、那么撤出的资金准备何用?“钱宝宝是要生钱的,资金只会向赚取最大利润的地方流动”
5、如果是撤出,那么为什么选择这种方式?如果平稳的撤出,其实是很容易的?
6、是否各机构的步调一致?如何能造成这种一致的步调呢?

我总觉得这个时间很近了。。。




aa - 1/21/2008 1:36:00 PM
最好结论是什么?能不能写的明白一些?看不懂。
无烟 - 1/21/2008 1:49:00 PM
中国平安3月1日+增发=4600亿,占2006年国民生产总值2.3%
Aaron - 1/21/2008 2:20:00 PM
应该查查这些港股最近的沽空记录,以及从沽空中最大的收益者。
far8008 - 1/21/2008 2:22:00 PM
还是没明白,到底发展成什么样子,拭目以待
三十以后 - 1/21/2008 2:52:00 PM
等了好久,回复一个先。然后慢慢看。
三十以后 - 1/21/2008 3:15:00 PM
紧盯权重板块、留意H股回归或新股发行带动关联板块是2008年操作重点。
kaiwen - 1/21/2008 4:27:00 PM
唉,都是事后诸葛亮...
far8008 - 1/21/2008 5:55:00 PM
跌惨了,搞搞认为呢,很快就会涨回来的
far8008 - 1/21/2008 5:58:00 PM
以后看来少赚就跑就对了
大牛 - 1/21/2008 7:38:00 PM
俺16号上午在搞搞的博客里留言说过,该歇一口气了。你们没注意哈?

大牛 - 1/16/2008 10:26:00 AM
技术上也要求有次调整了,12.18以来涨了不少,该歇口气了。

今天顺手写了点心得,贴这里了。我博客里也有,括号里是当天的话。

一语成谶
2008-01-21
谶(chen四声):新华字典上说迷信的人指将来要应验的预言、预兆。

元月17号俺说了:

(当然,本来股市从12月18日到现在单边上涨的趋势一直没改变,各家机构借这个机会趁机出货打压,获利了解,也是正常。考虑到整数关口从来就不是下跌的支撑点,所以,我看好未来几天大盘再次跌破5000点。)

没想到一语成谶,今天大盘应声连4900都跌破了。

俺还说了:

(不过,我手里的2只股票航天通信、辽宁成大依然没动,他们还是很抗跌的。)

这话对了一半,航天通信今天依然红,辽宁成大却没扛住。不过却应证了我元月10号的判断:

(补充:如果单从今天的局面看,调仓是个失败,今天上午辽宁成大涨的比航天通信好。

辽宁成大的利好是,听说要10送6,我对这类小道消息怀有天然的警惕,另外主要是10个交易日辽宁成大都在徘徊,减持一点,没什么坏处,至少让他成本摊薄一点,调仓的另外一个原因就是1月24日辽宁成大的大非解禁,吃不准是利好还是利空,先避风险要紧。但是他今天启动了,说明我的耐心还不够。倒在了黎明前的黑暗里。)

成本摊薄以后的好处是,我的辽宁成大成本在39元左右附近,成大上的盈利保住了,而且成大确定了去年盈利200%——400%,这个消息正式公布以后,股价居然不涨反跌,说明有人急于回笼资金。另外成大24日大非解禁,经过我独立思考以后,感觉是个长远利好,参照去年中信证券大非解禁后,股价并没有大幅跳水,反而扶摇直上,因为非流通股变成流通股,也就意味着原来持有非流通股的股东,一定不愿意把股票卖在地板上,而50元左右的股价,对于去年的70多元,简直就是地板价。而我的39元成本,简直就是地下室的价格。

因此,我决定继续持有航天通信和辽宁成大,如果有机会啊,等辽宁成大跌破我成本再补仓,不给庄家借利空洗盘的机会。

万戈 - 1/21/2008 7:41:00 PM
搞搞,平安增发是否可以理解为不只是平安的想法,而代表着管理层的某些策略呢?
M - 1/21/2008 7:58:00 PM
才女!
老王 - 1/21/2008 10:53:00 PM
成大好像奔跌停去了?
我的交易软件升级了,支持股指期货了,怎么回事儿?模拟仓?
老惰 - 1/21/2008 11:37:00 PM
贴一个论坛里的高手看盘
老惰 - 1/21/2008 11:37:00 PM
080122每日分析与提示
关于大盘:

1、最近大盘跌晕了头,基本上看着节气和天气就可以判断大盘的走势了,立冬、冬至、大寒,果然一天比一天冷,所以看财经新闻不如关注天气预报,呵呵,开个玩笑。今日大盘已经离我午盘提示的4860不远了,估计到明晨如仍无惊天动地利好的话,低开会迅速下破今日低点4891,下档支撑依次看4868---4842----4800---4778!我看破10周线4800可能性不大,但大家在操作上还是要谨慎的,形式明朗前我是不主张补的,资金紧缩、大盘权重多如牛毛,前期误判形势的基金都在进行割肉比赛,很难说指数究竟砸到什么位置观望资金才会满意入场接受战利品!

2、上周沪指在6124---6005两个高点连线压力位5500处受阻回落至今,自4812以来的反弹行情由于得不到权重股支持,以跌破60日均线宣告结束。从深层次原因分析,是美国次级债风波恶化波及全球金融市场和中国内部宏观调控下多项紧缩政策双重压力下的牛市中级回调行情。今日暴跌,与消息面现实性利空大于潜在性利好有关。现实性利空主要是中午提到的中国平安的无耻圈钱行为,使二级市场面临突如其来的扩容抽血,使股民寒心;而另一利空是中行、建行、工行对持有的美国次级住房贷款抵押债券及与其相关的债务抵押债券进行了逐笔测试和估值,都已不同程度地增提减值准备。其中中行计提减值准备已增加至近20亿元;这两大利空使A股和港股同步创出暴跌5%以上,堪称股史奇迹。潜在性利好就是成思危老先生提到创业板和期指两会后推出,并透漏出要发展国内私募基金的信号。

操作建议:

1、覆巢之下、安有完卵,个股93%告跌,谁也不能确信自己是这少数幸运者,所以经常空仓的重要性以后也不需要我再提醒了,死捂也算价值投资的话,巴老头高薪雇佣那么多专家做什么?当然普跌必有被错杀的个股,明日即使股指下跌,反抽时至少有60%以上个股上涨,那时就可以确定去、留或換股操作。至于上周来已经跌惨的个股,包括某些大盘权重股,如果深套死捂至今也没必要再割了。如权重股止跌回升,那报复性反弹也会一触即发!要割也应视反抽力度。如能看准盘面热点,适时換股更好。

2、鉴于目前技术走势恶化、资金面趋紧、市场恐慌情绪漫延,即使有超跌反弹,如仍得不到权重股支持,那我们就先看5050-5100附近,根据你的仓位应及时做出适当的反应,即使不肯空仓,但也要绝对改掉动辄满仓的毛病,以防反抽失败后再次下破4800,那也许真要见4300去了。
老惰 - 1/21/2008 11:50:00 PM
白马在线啊?能不能请教一下为何蓝筹集体撒泼?是有内幕利空还是基金撒泼逼宫?

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很简单,本来就是在价值回归。中国平安扒光了蓝筹们最后一条内裤,造成了加速度。
老惰 - 1/21/2008 11:51:00 PM
中共高层会议告诫预警亚洲金融危机类似风险

政策近期可能是砸盘而不是救市,中央怕金融危机发生,所以自己开始挤泡沫了,既如此,就不必幻想了.
郁闷 - 1/22/2008 8:49:00 AM
搞搞姐
中国人寿59被套了。。。。。。。
还有解套的机会么?555555
far8008 - 1/22/2008 9:34:00 AM
老惰,你说的是那个高手啊。有他的博客吗?
老惰 - 1/22/2008 10:41:00 AM
沪市开盘半小时成交量400多亿,谁吃货来着。昨天砸盘的。
爱整整 - 1/22/2008 10:42:00 AM
这次下跌是政府的意思
无烟 - 1/22/2008 10:53:00 AM
反应航运业景气度的波罗的海指数(BDI)已经大幅下跌
far8008 - 1/22/2008 10:57:00 AM
政府的意思
无烟 - 1/22/2008 11:01:00 AM
不对,政府是要股市平稳。

另外,平安是要1600亿来干吗?

来收购美国受到次贷影响的公司,例如花旗银行,其已经多次要求中东、亚洲的伙伴帮忙度过危机。

而中国政府不会太希望,美国度过这场金融危机,最好跨掉!所以平安的收购计划,政府不一定支持。
白云 - 1/22/2008 11:14:00 AM
您好,请问您的文章可以提供下载吗?我想在技术方面您是可以的.谢谢
无烟 - 1/22/2008 11:20:00 AM
1600亿=工商银行IPO,他要收购什麽美国公司?

野心是好事,但太大就。。。

平安不敢说他会倒闭,但可能会出事。
匿名 - 1/22/2008 12:23:00 PM
搞搞,以后你要保重身体啊,可不能再发烧了。呵呵
老惰 - 1/22/2008 2:09:00 PM
据说平安是收购农行
再说,收购花旗股份也行呀
中投公司不是还买摩根斯坦利呢吗,国家支持的
dagongcai - 1/22/2008 3:21:00 PM
现在的问题,主要还是出在银行金融版块,美国的次贷问题,现在才开始发力(因为要出年报了,只要是银行股,就有提拨N亿用来堵窟窿的可能性,不透明呀,现在才知道5555!)

投资者对这些银行失去信心!再加上保险不知趣的想玩火,所以就哀鸿遍野了,现在的情况,谁也不敢说,会向什么点位跌下去了!
万戈 - 1/22/2008 3:30:00 PM

黑暗的一天啊~~~~
superbear - 1/22/2008 5:08:00 PM
支撑位全破了 ,我觉得直接奔4300去了 ,不过好像这次的下跌是全球性的
到处看看 - 1/22/2008 8:11:00 PM
中国股市自530以后就是完全的政策市了。钱在基金手里,基金听证艰会的。这次大跌是好事,防止国内和港市的热钱倒卷回美国,那时可就是深不见底了。先套牢狗日的,看他怎么剪羊毛。呵呵,政府力量大啊,资本家跟我们玩,会死的很难看。我们可以在几天之内回到解放前,其他国家的政府没有这个本事,资本家没想到吧?现在不是1929年的美国了,任你发国难财。只是有的散户太贪心几天前信号那么明显都不肯出来,也被套。呵呵,包括兄弟我,新股民啊,就当交学费吧,不过还是开心。以后会涨的,最迟奥运就可解套,哈哈,要看买的股票的品质了。所以见机减仓或换仓吧。
到处看看 - 1/22/2008 8:16:00 PM
搞搞佩服你,只是应该多关心关心经济大势和大盘趋势。多给点提醒啊,我可是经常来潜水的,你说的多了说不定我这次也不会抱侥幸心理。得,反正就没什么银子,了不起再穷点。
爱整整 - 1/22/2008 11:21:00 PM
这次大跌意欲何为
木叶豹象 - 5/15/2009 11:41:00 PM
不知道沪深300的代表性怎么样。
匿名 - 5/28/2009 11:07:00 AM
看看
gucci belts - 8/12/2011 8:23:00 PM
亏死啦
Air Yeezy For Sale - 2/24/2012 11:52:00 AM
看看
Oakley Sunglasses Outlet - 4/17/2012 2:52:00 PM
股票?亏了啊!