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Saturday, March 29, 2008

上证综合指数与摩根士丹利中国A股基金CAF对比

上周的反转行情,感觉上是QFII带动,因为前几天追踪的《摩根士丹利中国A股基金CAF》里十大持仓可以说全中此轮行情的板块,如第一轮的钢铁、航空板块,第二轮的煤炭,到周五的第三轮银行。

依俺感觉,这次“外人”到是热情如火,添柴加炭,反而“自己人”,即所谓游资、本地庄、非H股联动的小板块等等均溃败得一塌糊涂。

感觉是靠不住的,但这想法激起了俺的好奇心,百忙之中利用周末查一下数据,用EXCEL做了个简陋的视图对比一下

上图黑线代表上证综合指数 ,紫红线代表摩根士丹利中国A股基金CAF ,数据从2006年12月1日到上周五收盘2008年3月28日。

紫红线上有不少竖线,是由于有的日子两地股市假日休市时间不同导致,俺不懂在EXCEL里面怎么样消除这种差异,只好由它去了

从长期趋势看,在美国上市交易的CAF大部分时间价格均高于上证综合指数。

另外,貌似只要把其美金价格乘以100就行了,比如上周五CAF收40.55,相当于4055,而同日上证综合指数只有3580点。3月下旬的大跌中,CAF最低价是3月13日的34.16,而上证综指的最低点3407.90却出现在上周四3月27。

上周中国A股暴跌,但CAF 在美国站得也挺稳,尤其是再次高于上证“点数”(上图红箭头所指)当然也成为俺心目中的另一个参照指标

这指标是否准确有待日后继续观察,从上图一年多的数据来看,似乎可以作出这样一个结论:“外人”比俺们自己对中国股市或中国经济更具信心

 

2008年4月6日更新

周末做了个更长时间的比较


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78条同学们的留言啦 to "上证综合指数与摩根士丹利中国A股基金CAF对比":
木屋 - 3/29/2008 4:46:00 PM
呵呵,也坐了一回沙发,搞搞姐周末也不休息
网友 - 3/29/2008 4:47:00 PM
沙发空着,我来坐坐!
midas - 3/29/2008 4:50:00 PM
摩根士丹利中国A股基金CAF的数据哪里能查看??
midas - 3/29/2008 4:54:00 PM
明白了!
您的CAF数据的来源的能说一下吗?
ahkai - 3/29/2008 4:57:00 PM
本来想看完了再留言,本来是应该沙发的,一会就好几条留言了,只能先占个位再仔细欣赏文章了。
yang - 3/29/2008 5:00:00 PM
用数据说话-------喜欢!
ahkai - 3/29/2008 5:04:00 PM
从文章中搞搞给我们分析问题提供了一条思路,我们可以共同关注数据的准确性!
far8008 - 3/29/2008 5:29:00 PM
下跌是不是防止境外资金流出啊
十哈 - 3/29/2008 6:03:00 PM
现在还没有什么实质性利好消息出现。
液态蛇 - 3/29/2008 6:29:00 PM
没有利空,就是利好啦~
潘大 - 3/29/2008 7:00:00 PM
CAF基本能强于FXI,还是满不错。
www - 3/29/2008 8:01:00 PM
说说我对此次蓝筹股非理性大跌的看法吧:感觉是国际游资在A股和恒指同时做空的结果,实际上是堤内损失堤外补,可惜有些不明就里的内资还在帮忙做空。不过从前周后几天H股的情况看,多头占优,由于31号是恒指的交割日,所以如果多头不出差错的话,那么游资大概会偷鸡不成反蚀一把米,哈哈。
柯夫斯基 - 3/29/2008 9:17:00 PM
两年来一直满仓000002和600036没有换过。
jenny - 3/29/2008 10:08:00 PM
http://www.bloomberg.com/apps/cbuilder?ticker1=CAF:US
搞搞追求团 - 3/29/2008 10:16:00 PM
个人感觉周5的行情就像突然间在舞台上的一个喷花爆炸了,火花掉到人群里,于是前面的人就拼命的往后跑 ,后面的人不知道什么原因 有的被踩了
有的好奇 有的是因为公务要往里面挤。救火队 ,还有好奇的, 不怕死的人冲进现场,但很可能跑进去后发现 舞台塌了。 市场靠单边信心不是一种长跑姿态
midas - 3/29/2008 10:19:00 PM
FOR jenny
谢谢啊,我是问爱搞搞,她服务器上的CAF历史数据是哪里收集的。
我一般是用MSCI中国A股指数观察海外大行动向........
midas - 3/29/2008 10:20:00 PM
其实CAF也是深度被套的..........
jenny - 3/29/2008 10:21:00 PM

jenny - 3/26/2008 11:42:00 AM
GGJ, 看了得BLOG, 很是佩服得说!感觉相见很晚啊,呵呵.
出于对股票得关注, 现在对财经新闻都可以用研读来形容,但是有些逻辑关系还是想不太明白. 比如说:
政府正试图通过人民币汇率持续升值的手段来达到缓和乃至抑制通胀的
目的, 这个怎么解释啊?
cool - 3/29/2008 10:30:00 PM
2006年年初至2008年3月19日,人民币对美元升值12.2%,对欧元贬值16.0%,对日元贬值3.4%....


这个数据如果是对的话,那么人民币甚至不是我们说的对外升值对内贬值,实际上就是对美圆升值而已,也就是美圆贬值过快.所以人民币不是升值太快,而是升值过慢
老王 - 3/29/2008 11:17:00 PM
CAF历史数据, google, yahoo的finance都有

问个微观的问题:因为美国比中国开盘晚一天,你这个图说明CAF跟着A股做? 还是相反?
Cloudream - 3/29/2008 11:21:00 PM
@jenny:
1.人民币没有实质升值,只是美元一直在贬值。对日元、欧元甚至一直在贬值。
2.人民币升值了,同样的钱可以买国外的东西就便宜了。可以买的东西多了,就可以增加供给以稳定物价了。

大概是这样……
midas - 3/29/2008 11:29:00 PM
FOR jenny:
"政府正试图通过人民币汇率持续升值的手段来达到缓和乃至抑制通胀的
目的"

这个论点有误吧,中国政府才不情愿汇率升值。
midas - 3/29/2008 11:33:00 PM
哪位能给个CAF历史数据的下载链接???
爱搞搞 - 3/29/2008 11:53:00 PM
同学,要养成点击超链接的良好习惯。
midas - 3/29/2008 11:38:00 PM
FOR 老王:
鬼子们的确比咱们强,当然是国内基金跟着QF跑了,不过这也是没有办法的事情,毕竟核心资产定价权在鬼子手里..........
midas - 3/29/2008 11:46:00 PM
FOR jenny:

升值后更多的外资进来,首当其冲是房地产,你说能控制住物价吗?
midas - 3/30/2008 12:03:00 AM
FOR 爱搞搞
俺是问您,您数据库的CAF数据是哪里来的?能不能给个来源的链接??
midas - 3/30/2008 12:06:00 AM
毕竟是别人的东西,不经过核实验证谁敢用啊!!
midas - 3/30/2008 12:46:00 AM
找到了,谢谢老王!!! 谢谢jenny!!!
微蓝 - 3/30/2008 11:16:00 AM
用数据说话,谢谢搞搞姐。
资本主义市场,经济社会不相信眼泪。
老王 - 3/30/2008 11:25:00 AM
midas不用客气。

我的意思是,如果A股跟着CAF跑,那么上面的图应该错位一下才好吧。
比如,CAF在1号的价位,对应的该是A股2号的价位。
因为中国比美国早一天,A股应该跟着美国前一天的走势。 瞎说,不知道是不是有意义。
积水成渊博客 - 3/30/2008 12:49:00 PM
也炒股。这波跌得很凶,看了搞搞姐的数据及结论,也有点信心了
midas - 3/30/2008 1:16:00 PM
FOR 老王:你说的意义不大,鬼子们的转折点比咱家里提前很久......
midas - 3/30/2008 1:20:00 PM
大家看看,有谁知道这些纯A股基金的报价哪里能查到。
马丁可利基金
荷银A股基金
日兴黄河基金
JF中国先驱A股基金
ishare新华富时A50基金
APS中国A股基金
申银万国蓝泽A股基金
富通扬子中国基金
荷银中国
Karaph - 3/30/2008 2:02:00 PM
morgan stanley 的基金很赚钱吗?
Joanna - 3/30/2008 6:10:00 PM
搞搞姐, 这回俺看得好像有点明白了。意思是不是说, 上证是滞后于CAF的,呵呵,那就能根据CAF来决定短线如何操作啦~

我是小白,如果说错了,就当胡言乱语了,呵呵

谢谢搞搞姐~~
海马 - 3/30/2008 6:25:00 PM
看了这么多,终于感觉出一个问题,搞搞每次都写这么多,从来都没一个准确的答案,写一些东西让你分析升跌,她有一个并不算肯定的答案,即算时大家都能分析出搞搞的意思或结果。但太不够直率。预测的东西要跌就说跌,要升就说升呀,很简单的道理,这些只是预测呀,失败也没啥,大家都是成年人,会自己负责,况且股市上的东西没什么人要你负责呀。找出搞搞的10篇文章有1、2篇有明确的答案算多的了。搞搞,你没必要这样,我相信你的分析,但你没必要把自己装成预言家什么的,你就是你,错了也没啥。
匿名 - 3/30/2008 7:28:00 PM
呵呵,同意楼上的看法.........
匿名 - 3/30/2008 7:33:00 PM
大家去会里的网站,看一下morgan stanley的月报,也就觉得没有什么高深莫策
格拉泽 - 3/30/2008 10:14:00 PM
搞搞姐,我今天看了港股的报价图,有的看了半天也看不懂啊,上网也查不到,后来突然想到了你,请赐教:Pre-close; Slot size; Market capital是什么意思啊?
小广 - 3/31/2008 10:53:00 AM
星期一报个到
EWIFWIE - 3/31/2008 11:02:00 AM
是否有这2种可能:
1.外资操纵A股走势,却在CAF上获利。
2.国内机构(包括基金)根据CAF决定A股走势。
far8008 - 3/31/2008 11:18:00 AM
今天的走势很怪啊
fire - 3/31/2008 11:45:00 AM
gaogao姐,帮忙加一下 [ 1186.HK ] 我们还没有数据哦!如果需要增加可以留言告诉我!
爱搞搞 - 3/31/2008 3:01:00 PM
http://www.aigaogao.net/tools/history.html?s=1186.HK
凤翔高岗 - 3/31/2008 1:27:00 PM
一天狂升,一天狂跌,这样的走法很好玩啊,为什么会 这样呢?
far8008 - 3/31/2008 1:41:00 PM
据说奥运前要到2008,奥运时到8002,
哈哈,大家一乐,千万别当真
MIDAS - 3/31/2008 2:29:00 PM
CAF Q1 Holdings: Sheet1

Cost Mkt Value % TNA Position Return Position Gain Contribution to Total Gain
Xingda International Holdings 16,228,000 9,969,207 2.20% -39% -6,258,793 -4.8%
Great Wall Jiufu Core Value Eq 5,688,127 741,351 0.20% -87% -4,946,776 -3.8%
Maanshan Iron & Steel 20,366,616 16,835,616 3.70% -17% -3,531,000 -2.7%
Tongde Fund 2,808,602 760,447 0.20% -73% -2,048,155 -1.6%
Xingan Fund 2,881,342 924,764 0.20% -68% -1,956,578 -1.5%
Kexun Fund 2,762,150 854,351 0.20% -69% -1,907,799 -1.5%
Xingke Fund 2,728,245 838,217 0.20% -69% -1,890,028 -1.4%
Jingyang Fund 2,792,111 919,964 0.20% -67% -1,872,147 -1.4%
Kehui Fund 2,362,844 719,839 0.20% -70% -1,643,005 -1.3%
Datang International Power Gen 12,342,000 11,688,846 2.60% -5% -653,154 -0.5%
Shanghai Municipal Raw Water C 12,321,299 12,703,520 2.80% 3% 382,221 0.3%
Anhui Expressway Co 12,899,090 13,382,668 2.90% 4% 483,578 0.4%
Air China Ltd 20,631,947 21,165,214 4.60% 3% 533,267 0.4%
Ping An Insurance Group Co of 149,184 908,011 0.20% 509% 758,827 0.6%
Inner Mongolia Yili Industrial 779,520 1,776,614 0.40% 128% 997,094 0.8%
GOME Electrical Appliances Hol 10,435,000 11,605,574 2.60% 11% 1,170,574 0.9%
China Coal Energy Co 17,061,000 18,232,463 4.00% 7% 1,171,463 0.9%
Baoshan Iron & Steel Co Ltd 4,365,000 5,590,218 1.20% 28% 1,225,218 0.9%
China Communications Construct 8,636,000 10,411,611 2.30% 21% 1,775,611 1.4%


Shenzhen Development Bank Co 1,248,736 3,049,874 0.70% 144% 1,801,138 1.4%
Wuhan Iron & Steel Co Ltd 18,478,875 21,705,543 4.80% 17% 3,226,668 2.5%
Guangzhou Baiyun International 8,393,618 12,812,695 2.80% 53% 4,419,077 3.4%
Henan Shen Huo Coal Industry & 4,734,912 9,451,203 2.10% 100% 4,716,291 3.6%
Shanxi Xishan Coal And Electri 6,212,000 10,969,160 2.40% 77% 4,757,160 3.6%
Jiangxi Ganyue Expressway Co L 9,992,999 15,098,992 3.30% 51% 5,105,993 3.9%
Jiaozuo Wanfang Aluminum Manuf 7,019,477 12,948,920 2.80% 84% 5,929,443 4.5%
Inner Mongolia Yili Industrial 2,598,399 8,571,470 1.90% 230% 5,973,071 4.6%
Neo-Neon Holdings Ltd 6,970,000 13,006,028 2.90% 87% 6,036,028 4.6%
Hudong Heavy Machinery Co 786,934 8,342,506 1.80% 960% 7,555,572 5.8%
Shanghai Zhenhua Port Machiner 6,667,600 14,300,899 3.20% 114% 7,633,299 5.8%
Daqin Railway Co Ltd 13,042,000 21,679,866 4.80% 66% 8,637,866 6.6%
Guangxi Liugong Machinery 6,075,000 14,970,990 3.30% 146% 8,895,990 6.8%
China Merchants Property Devel 3,454,908 12,871,769 2.80% 273% 9,416,861 7.2%
Huaxia Bank Co Ltd 21,398,619 31,059,029 6.80% 45% 9,660,410 7.4%
Zhengzhou Yutong Bus Co 8,899,288 18,742,129 4.10% 111% 9,842,841 7.5%
Shenzhen Chiwan Wharf Holdings 6,163,974 19,073,537 4.20% 209% 12,909,563 9.9%
China Merchants Bank Co Ltd 11,839,404 26,618,825 5.80% 125% 14,779,421 11.3%
Shanghai Pudong Development Ba 7,180,287 24,819,186 5.50% 246% 17,638,899 13.5%
309,395,107 440,121,116 96.9% 130,726,009 1



Total loss from 7 funds invested -16,264,488
Loss as % of NAV 3.7%

MIDAS - 3/31/2008 2:31:00 PM
呵呵,很操蛋的,大家自己看吧!!
凤翔高岗 - 3/31/2008 3:22:00 PM
http://biz.cn.yahoo.com/special/yhsxt/index.html
印花税调整方案已获通过
凤翔高岗 - 3/31/2008 3:24:00 PM
gaogao姐,帮忙加一下 [ 580019 ]
============
我们还没有数据哦!如果需要增加可以留言告诉我!
寂寞的等待 - 3/31/2008 7:48:00 PM
谢谢 有这么好的工具
MIDAS - 3/31/2008 10:07:00 PM
忽悠接着忽悠,印花税调整方案即使公布又有什么用.......
MIDAS - 3/31/2008 10:57:00 PM
gaogao:您的“股票波动指数(Stock Volatility)”是如何定义的?请将计算公式公布一下
荆棘鸟 - 4/1/2008 8:47:00 AM
我的留言怎么没有了呢
荆棘鸟 - 4/1/2008 9:25:00 AM
对不起,是我自己弄错了。
另外,平安的钱流昨天收盘时明明是100%,回家后点击出来就变成现在的数据了。
匿名 - 4/1/2008 9:41:00 AM
支持你
阳阳 - 4/1/2008 10:42:00 AM
请教搞搞,我刚看了一下板块实时,航空板块今天跌得很厉害,而后看了一下,发现很奇怪的现象,600316.SH昨天收盘还是34.72,怎么今天就是23.56,这跌幅远远超出了10%的上限,这怎么回事啊?难道我对10%的理解有误?
阳阳 - 4/1/2008 11:42:00 AM
没注意,是除权了。
far8008 - 4/1/2008 1:56:00 PM
形势很严峻,股指准备向2008点迈进
Ronald - 4/1/2008 2:47:00 PM
今天在金融界网站上看到的:下跌真相:2万亿元新增筹码从天而降.
不知道爱搞搞觉得怎样?对后市有什么高见?
囡囡 - 4/1/2008 3:27:00 PM
2万亿元新增筹码从天而降

只能说明政府无能: 没有一点风险意识.
elaine - 4/1/2008 4:48:00 PM
这个大家都知道,不过是造出理由让大家暂时转移视线吧~~这笔钱迟早要消化的,既然已经开始,没可能先存着再来一次的,一次搞到底吧
miao - 4/1/2008 5:03:00 PM
抄底真不容易啊 看来zf是不把热钱套住誓不罢休
一点想法 - 4/1/2008 5:15:00 PM
用你的工具有段时间了,有一个想法你看可不可行:“条件选股”工具里面,能否增加一个“收盘/日均价”这个参数?我从过去的个人使用经验来看,也可从这个参数窥出机构的进入个股的动作,一般是连续几天下跌的个股,钱流也往往在100以下,然后某天的收盘/日均价开始上升(我观察的是2%以上),第二天日均,3天均开始转红,钱流往往也超过100,所以我想这个“收盘/日均价”也是个满重要的指标。当然这个指标并不是100%可靠,但是我的观察来看还是比较灵,等于就是提前一天跟踪机构的动作来偷吃:),不过也有风险就是!要看个人愿不愿赌一下。搞搞你的意思呢?
程序员 - 4/1/2008 8:33:00 PM
有一个问题不太明白,你直接把美金价格乘以100而不是80或者70,这是什么道理?

如果乘以70(假设依据是美元汇率),得出的结果就不一样了,粉色线将在蓝色线之下——也就是国外投资者并不比我们更“看好”A股。
MIDAS - 4/1/2008 8:55:00 PM
呵呵,有趣啊
MIDAS - 4/1/2008 9:01:00 PM
叉不叉实际上并不重要,Morgan Stanley China A Share Fund的确是ETF中溜的最早的......
飘飘荡荡 - 4/1/2008 11:25:00 PM
看了你的网站,我想: 上A2438点. 上下波动360点 , 介于1978-2788之间.是不是要注意一下080421 ,080519 ,080623 这三个星期一(近期的3天假后一日太近.但愿会有什么事吧)?.
老王 - 4/2/2008 4:58:00 AM
DOW涨了378点,帅呆了。 东方不亮西方亮!
far8008 - 4/2/2008 8:52:00 AM
一点想法 - 4/1/2008 5:15:00 PM
用你的工具有段时间了,有一个想法你看可不可行:“条件选股”工具里面,能否增加一个“收盘/日均价”这个参数?我从过去的个人使用经验来看,也可从这个参数窥出机构的进入个股的动作,一般是连续几天下跌的个股,钱流也往往在100以下,然后某天的收盘/日均价开始上升(我观察的是2%以上),第二天日均,3天均开始转红,钱流往往也超过100,所以我想这个“收盘/日均价”也是个满重要的指标。当然这个指标并不是100%可靠,但是我的观察来看还是比较灵,等于就是提前一天跟踪机构的动作来偷吃:),不过也有风险就是!要看个人愿不愿赌一下。搞搞你的意思呢?

我觉得用日均/10日均更好,搞搞能否把这两个指标列进选股工具啊,因为收盘价庄家很容易做手脚的,而日均和10日均就稳妥一点。当然目前的单边下跌什么工具也没用,我还是觉得日均/10日均好一些
Joanna - 4/2/2008 10:28:00 AM
搞搞姐啊,今天发现,在你这里就能看到实时上证综指啦,真有意思,呵呵呵。其他的网站还要刷新的。。。。
denni - 4/2/2008 11:22:00 AM
从搞搞姐的板块均价来看,整体下跌迅猛,但资金却加速流向权重且与H股有关的金融板块。很可能是外资为主力吧?他们进来可不是来送钱的,一波由权重股带动的反弹可期(其实一些权重优质股票已经从低点反弹不少了并继续着)
匿名 - 4/6/2008 8:38:00 AM
石油基金Oil Fund(ETF)哪支較穩 績效又讚?
MIDAS - 4/6/2008 8:10:00 PM
是啊,哪位在美国的朋友推荐几个石油基金...........
Jerryoung - 4/26/2008 1:45:00 PM
应该做时间轴的向左平移,就可以看到CAF先于我们的A股,也就可以反映趋势了...
木叶豹象 - 9/9/2009 2:20:00 PM
已阅。
Yeezy Fake - 9/7/2017 1:37:00 PM
Businessman Yu-ming Wu, who admits to owning thousands of pairs of sports shoes, is co-founder of Sneaker Con – the world’s premier show for sports shoes that provides venues for vendors and enthusiasts to buy, sell, and trade in footwear.
yeezy v2 replica - 11/19/2018 3:00:00 PM
Givenchy is the hottest label in town. Up for sale from my collection is a design that I liked a lot from a few seasons back.
I were at the bank this afternoon and waiting on the line. I met with one man wearing FAKE Onitsuka Tiger shoes ( he does not know that the shoes are FAKE)