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Wednesday, January 13, 2016

1997年香港这样对付索罗斯,近日历史重演《在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(

这两天大小媒体朋友圈都在声讨百度,殊不知金融圈也在酣畅杀戮中,央妈出手干预离岸人民币汇率,导致大幅度波动。先看则新闻:

中国央行自周一开始,在离岸市场持续干预人民币汇市。离岸人民币周一触及6.7078的日内低点后,24小时内强力拉升逾1000点,周二上午一度较在岸人民币出现去年10月份以来的首度溢价。

离岸人民币兑美元即期连续两日上演“V”字反攻,周二早盘一度涨至6.5660,较上周四创的历史新低反弹近2000点,与在岸即期利差从前几日的逾千点迅速收敛并一度倒挂。今日,在岸人民币连续第三天上涨。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.576元,较周一官方收盘价6.5822上涨0.09%;离岸价日内大幅震荡,目前基本持平于昨日收盘。

很高大上的描述,对吧?

就让我们用人类的语言解毒一下:

我们伟大英勇的央妈周一开始在国际舞台(主要在香港郡县)连续和外国势力做生死搏斗,用草船借箭的谋略把敌人的武器搜刮一空,然后痛击外敌入侵,杀得敌人落荒而逃,人民币兑美元汇率终于从周一最悲催的6.7078重新站回6.576元。

看完心中是不是还有一大堆疑问:

1、为啥主战场在境外?离岸人民币啥意思?咋那么多钱宝宝跑出境了?

爱搞搞:那是俺们国家国策,为了人民币国际化,比如俺们央妈在境外发行人民币离岸国债,还有大大小小出境游,比如去香港买买买,花人民币店家都是欢迎滴,各种渠道导致这些在外漂泊的钱宝宝就叫做离岸人民币。而目前最主要的离岸人民币结算中心就是在香港。

2、人民币汇率不是俺们自己定的,咋要和歪国坏人打仗?

爱搞搞:因为外国人在中国境内都被治理得服服贴贴,他们的外汇进入中国后要叫外汇管理局缴械,然后才能换来人民币在国内花,而在外面的钱宝宝那么多,坏人就打起了坏主意。

因为知道俺们人民币兑美元在下跌趋势(不明白贬值原因请去看俺前面的系列文字《在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(一)》),坏人想赚钱,就用一些叫“卖空”的金融手段,意思是比如今天美元兑人民币1:10,我先签订个远期合约,在将来某个时间把人民币按照1:10卖给你,等汇率跌到1:8,我就按合同10块和你结算,实际上我这时候偷偷从市场上用8块买入的货,其中2块钱差价就是我的利润。

假如汇率没有按照我的计划,反而上涨到1:12,那么我就只好12块钱在市场收购,亏2块履行按照10块钱结算的合约。

先卖后买就叫卖空,国际金融品种众多,如货币、股票、黄金、铜、铁等等都有卖空机制。

实际上卖空能抑制单边疯狂上涨的行情。

但某些坏蛋也能利用这个牟取暴利。

因为决定价格的因素最主要的就是供求关系。

买的人多,供不应求,价格上涨;卖的人多,价格就下跌。

经常听到卖空能牟取暴利,比如著名的索罗斯,他的英勇事迹如下:

在1970年时,他和吉姆·罗杰斯一起创立了量子基金。在接下来十年间,量子基金回报率每年大约142.6%,共回收了33.65倍的利益,也创造了索罗斯大部分的财富。

在1992年9月16日的黑色星期三,索罗斯更以放空100亿以上的英镑而声名大躁,并利用英格兰银行顽固坚守英镑汇率和一个可与其它欧洲汇率机制参加国相当的利率水准而获利。而最终英格兰银行还是只能被迫退出欧洲外汇机制并且让英镑贬值,估计索罗斯在此役中获得了约11亿美元的利润,也因此他被封为“让英格兰银行破产的男人”。

1997年亚洲金融风暴中,他在阻击马来西亚和泰国的货币汇率上也收获颇丰。

但国内媒体报道最多的是索罗斯在冲击香港联合汇率时却被俺们机智勇敢的香港同胞给“打败”了,最终港元兑美金的联合汇率得以保持。

可事实如何呢?

郎咸平教授有篇文章(见文后参照)讲解得很清楚:

在一个夜黑风高的晚上,香港人在半夜12点接到电话:索罗斯在纽约卖空港币!

香港人紧张的不得了,当时吓坏了

当场就做了个决定:不准拆借!你要想到,索罗斯今天用100块的价格把港币卖了,明天他就要到市场上用70块的价格买回港币再还回去。如果这哥们到香港买不到港币的话,他就还不回去了

香港金融管理局就大量抛出美元收购港币,把市面上的港币都收回来,让你索罗斯拿不到港币。

由于你大量抛出美元收购港币,所以港币就没了。没错,确实没有港币了,索罗斯也买不到港币了。

港币突然少了,你利率该怎么样啊?

马上上涨!因为港币没有了,如果我需要港币的话就得用高利率来借港币。

市面上缺港币,因此港元的利率立刻狂涨!香港同业拆借利率,一天的利率涨到了280%,本来应该是3%、4%的。

如果说索罗斯真的想捞一笔的话,他就应该先卖空股价。我查了资料,发现在狙击港币之前,索罗斯已经卖空了8万个恒生指数期货的合约,赌恒生指数狂跌。

1997年10月23号,利率提高到280%的时候,香港股市狂跌,400亿美元的股票市值烟消云散。1997年之后,恒生指数从约16000点下跌到6500点,跌去了约60%。就这么一仗,彻底失败了。

香港的楼价从1997年的最高峰开始持续下跌,到了2003年差不多跌去了65%。港人财富蒸发了2.2万亿港元,平均每一个业主损失267万港元,负资产人数高达17万,一直到了2009年才恢复到了1994年的水平。

上面叙述和主流媒体说得差不多,但其实郎教授前面还有一段叙述,就是关于香港当局有木必要去用美金大量收购港币:

你知道香港是什么系统啊?香港不是固定汇率,他是盯住美元,叫做联系汇率。

固定汇率就是政府说1块钱美金换7块钱人民币,如果价格不对的话呢,政府就来调节调节,通过买卖美元外汇来维持这个汇价。  

但香港不是,他是联系汇率。就是香港的3家发钞银行(汇丰银行、渣打银行和中国银行(3.580,-0.05,-1.38%)),他们如果想发行港币的话,一定得存美元到金融管理局。也就是只有说我存100块美元到金融管理局,他才给我一个权利来发行750块钱的港币。如果你不存美元进去,就不能发现港币。这就是联系汇率制度,这是全世界唯一的。

如果是这个样子的话,那香港根本就没有港币,都是美元嘛!因为每一块钱港币现钞的背后都有美元,那港币不就是美元的代用券吗?  

你只要发行港币,后面就一定有美元,所以港币就是美元。索罗斯怎么可能卖空美元呢?你怎么可能跟美元对抗呢?哪有用美元去狙击美元的呢?

按照叫兽的说法,人家索罗斯根本没打算在汇率上赚钱,因为这是不可能办到的,人家根本就是声东击西让你自家把自家港币汇率抬高,很多高杠杆炒作香港股票的同学就因为成本上升面临爆仓危险,而且动荡能导致大家害怕,人害怕的第一时间是抛货套现,于是过程就像我们去年中国A股去杠杆,股市连番暴跌。

而香港是个世界金融中心,股市跌,楼市也跟着跌,于是金融风暴终于引爆。

一切历史都会重复,教书先生说,虽然不是百分百的一样。

只要把空头需要平仓的子弹锁住,让对方拿不到现货,导致利息攀升,就能逼退对方!

这个成为我们以后决策的红宝书,用完一次又一次。

本文开头那段新闻描述就是一次模仿历史重演。

用美金把离岸人民币买光,

用美金把离岸人民币买光

用美金把离岸人民币买光

歪国人没有人民币就不能做空,就能捍卫人民币汇率。

然后呢?

然后当然是外汇储备下降啊,因为我们用了那么多美元子弹!

可为了革命,牺牲是值得的,对吗?

对不对俺不懂,俺只知道去年2015年8月11日也曾有过这样的保卫战(见文后参照文章):

人民币兑美元汇率中间价连跌两天。

继8月11日大幅下跌1136个基点后,8月12日人民币兑美元汇率中间价再度下跌1008个基点,跌幅约1.6%,报在6.3306,创下2012年10月11日以来的最低值。

连续两天人民币汇率跌幅接近4%,令不少企业坐不住了。

8月12日开盘前,上述外汇交易员已经收到不少贸易企业卖出人民币、买入美元的套期保值交易指令。

“这些外贸企业利润率约在5-7%之间,随着人民币中间价最近两天跌幅超过3%,等于他们的汇兑损失,接近经营利润的50%。”他解释说。

就在收盘前,有机构在人民币兑美元即期汇率6.43附近,大手笔买入人民币。随之而来的,是市场纷纷传闻中国央行正通过代理银行,在境内市场大手笔买入人民币,防止人民币汇率过度贬值。

去年8月11日这次保卫战后,人民币是否就站稳了呢?让我们来看看美元兑人民币的历史数据:

假如单从上图一个月的走势看,我们看到除了8月11日和12日单日升幅达到1.83%和0.97外,其它时候还是平平稳稳有上有下,可是当我们把聚焦拉远一点,看看按月结算的走势时:

这个表按照每个月每天的简单平均来分别计算美元兑人民币的汇率(左边)及中国外汇储备规模。

两边一对照就非常清晰看到,人民币的贬值其实从2014年3月开始了,虽然经过3、4、5月的6.1729~6.2380后,6月到2014年12月都小幅回落,导致不少同学以为那只是简单波幅,人民币还是稳健升值,但那实际上是虚晃一枪,拐点的来临从2015年正式开始,美元汇率每月都在稳步上扬,人民币相应贬值,因为2014年末米国QE退出,不单外国出品的盖子木了(不明啥意思从俺这个系列的第一篇《在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(一)》看起吧),而且在那些盖子开溜得同时,实际上是俺们国产盖子也逐步减少的过程。

而左边外汇储备的逐月减少就是外国盖子流失的状况。

于是回归本文开头的周一事件,现在你应该明白,那些只是短期波动,轰轰烈烈的好消息其实对于大势来说然并卵,2014年12月11日俺写的那篇《为什么国际热钱并非推动目前A股暴涨的主因?》里,俺预测美元兑人民币汇率将在2015年达到6.3986,貌似年末12月也终于到了那个阶段,真是神奇。

实际上假如用2015年12月全月汇率平均值除以2014年12全月汇率平均值的话,美元兑人民币升值4.21%,还是挺吓人的,而2013年才升值1.89%

本篇其实是《在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(一)》系列的第三篇(微信公众账号第四篇),因为前几篇点击率太低,换个题目玩玩。

俺的分析方法,所有数据来源全都公开,假如你真想学会经济的奥秘,其实很简单,按照我说的,把原始数据全部下载,自己用EXCEL计算一次,以后就都会了。

友情提示:美国联储局的美元兑人民币汇率每日数据从1981年到现在有9000多条,顺便连excel公式也可以练习了一下。

漫漫人生路,抉择靠自己,培养独立思考能力,从说话凭数据开始。

投资路上,只有少部分人赚钱,大多数人亏钱,在羡慕佩服别人的时候,有没有想过你曾为此付出多少努力?

 

全文参照:

在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(一)

在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(二)

中国央行“断水断电”干预离岸人民币 保汇率不保国际化

郎咸平:泡沫大战索罗斯如何狙击越南和香港?

wiki:乔治·索罗斯

人民币中间价再跌1.6%

中国外汇储备规模历史数据(年度/月度)

美国联邦储备局美元兑人民币历史数据

中华人民共和国国内生产总值

一如预期,人民币汇率问题

主宰全球金融市场走势最后的靴子

为什么国际热钱并非推动目前A股暴涨的主因?

 

17条同学们的留言啦 to "1997年香港这样对付索罗斯,近日历史重演《在决定是否抄底前,你应该先了解什么是人民币汇率及其走势(":
NICOLAS - 1/13/2016 8:44:00 PM
深入浅出,讲的好
NICOLAS - 1/14/2016 6:38:00 PM
15亿美刀被人中了 是不是你?哈哈
搞搞USD - 1/16/2016 9:13:00 PM
2015年的外汇储备较2014年减少-13.44%,是从2000年以来的15年第一年出现减少;
08年经融危机后,外汇储备由上年的27.34%增幅逐渐放缓,到2014年,增幅缩减到4.10%。
但不明白2013年全年外汇储备较2012年增加15.39%?
趋势观察者 - 1/25/2016 6:01:00 PM
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